هشدار رابرت کیوساکی درباره ترکیدن حباب بیت‌کوین و فرصت‌های خرید

چرا کیوساکی از ترکیدن حباب دارایی‌های پرریسک سخن می‌گوید؟

کیوساکی، که همواره از حامیان بیت‌کوین بوده، در پست اخیر خود با قاطعیت از احتمال اصلاح عمیق این دارایی‌ها صحبت کرده است. با وجود اینکه بازار مالی ماهیت قطعی ندارد، سه دلیل اصلی در سطوح مختلف برای احتمال ریزش بیت‌کوین قابل بررسی است:

۱. دلایل اقتصاد کلان

اظهارات کیوساکی در شرایطی مطرح می‌شود که بدهی ملی آمریکا از ۳۷.۲ تریلیون دلار عبور کرده و پیش‌بینی می‌شود تا پایان سال ۲۰۲۵ به بیش از ۳۸ تریلیون دلار برسد. همزمان، بازده اوراق خزانه‌داری دو ساله به بیش از ۵.۱ درصد رسیده است. این افزایش بازده در کنار تورم چسبنده، نشان‌دهنده شکنندگی ساختار مالی آمریکاست. در چنین فضایی، سرمایه‌گذاران بزرگ ممکن است از دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین، طلا و سهام فاصله گرفته و به سمت اوراق قرضه حرکت کنند که به عقیده کیوساکی، می‌تواند آغازگر اصلاحی قابل‌توجه در بازارهای ریسکی باشد.

۲. دلایل تحلیل تکنیکال

نشانه‌های درون‌بازاری نیز در تحلیل کیوساکی نقش دارند. طی سه ماه گذشته، بیت‌کوین از محدوده ۶۵,۰۰۰ دلار به بیش از ۱۲۳,۰۰۰ دلار صعود کرده است. این رشد سریع، بسیاری از تحلیلگران را نگران ورود قیمت به ناحیه اشباع خرید کرده است. علاوه بر این، تنها در دهه دوم تیرماه، بیش از ۲.۷ میلیارد دلار سرمایه جدید وارد صندوق‌های ETF بیت‌کوین در آمریکا شده که این حجم بالای ورود پول، معمولاً پس از مدتی با برداشت سود و اصلاح قیمت همراه می‌شود.

۳. دلایل داده‌های آنچین (درون شبکه‌ای)

بر اساس آخرین داده‌های درون شبکه‌ای پلتفرم‌های گلسنود و کریپتوکوانت، شاخص نسبت سود خروجی (SOPR) در حال حاضر در محدوده ۱.۱۵ قرار دارد که نشان می‌دهد دارندگان بیت‌کوین هنوز در سود هستند و تمایل به فروش دارند. همچنین، نسبت بیت‌کوین‌های نگهداری شده توسط خریداران بلندمدت به کل عرضه در حال کاهش است که به معنای افزایش فعالیت فروش توسط سرمایه‌گذاران قدیمی است. تعداد بیت‌کوین‌های انتقالی به صرافی‌ها در ۱۰ روز گذشته افزایش یافته و به طور متوسط به ۱۲,۰۰۰ واحد بیت‌کوین در روز رسیده است. این عدد آخرین بار در نوامبر ۲۰۲۴ (آبان ۱۴۰۳) مشاهده شده بود، زمانی که بیت‌کوین اصلاح ۲۵ درصدی را تجربه کرد. این داده‌ها نشانه‌های آماده‌سازی برای فروش گسترده را نشان می‌دهند.

همبستگی بیت‌کوین با طلا و نقره

یکی از نکات کلیدی در تحلیل سخنان کیوساکی، هم‌ردیف دانستن بیت‌کوین با فلزات ارزشمند مانند طلا و نقره است. داده‌های آماری سایت اینتودبلاک در ماه جولای ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که با توجه به ضریب همبستگی ۶۰روزه بین بیت‌کوین، طلا و نقره، در بازه‌های زمانی میانه‌مدت، بیت‌کوین تمایل دارد رفتار قیمتی مشابهی با فلزات ارزشمند از خود نشان دهد.

در زمان‌هایی مانند سقوط بازارها در نوامبر ۲۰۲۲ (آبان ۱۴۰۱) یا بحران بانکی مارس ۲۰۲۳ (اسفند ۱۴۰۱)، بیت‌کوین و طلا هر دو با رشد همراه شدند. اما در دوره‌هایی که بازده واقعی اوراق و دلار آمریکا تقویت شده، این همبستگی به سمت منفی متمایل شده است.

بنابراین، تحلیل کیوساکی مبنی بر اینکه «اگر حباب بترکد، طلا، نقره و بیت‌کوین با هم سقوط می‌کنند» در چارچوب داده‌های تاریخی نیز قابل استناد است، هرچند این سقوط ممکن است موقتی و سطحی باشد.

نقاط خرید بهینه بیت‌کوین از نظر کیوساکی

کیوساکی از طرفداران بیت‌کوین است و بارها تاکید کرده که هر اصلاحی یک فرصت خرید برای بیت‌کوین است. استراتژی او بر پایه خرید پله‌ای در اصلاحات کوتاه‌مدت و نگهداری بلندمدت (HODL) استوار است. با توجه به صحبت‌های قبلی او، می‌توان حدس زد که سطوح قیمتی ۹۵,۰۰۰ تا ۱۰۵,۰۰۰ دلار از نظر او مناطق مناسب برای ورود مجدد باشند. این سطوح همچنین با مناطق حمایتی کلیدی از نظر تکنیکال مطابقت دارند.