چشم‌انداز مبهم بورس ایران؛ خروج سرمایه و بازگشت به مدار منفی

بازگشت بورس به مدار منفی

محمد رضانژاد، فعال بازار سهام، در تحلیل خود از هفته منتهی به چهارشنبه اول مردادماه، به تأثیر ریسک سیستماتیک بالا و ناترازی آب بر بازار اشاره کرد. وی بیان داشت که با وجود گزارشات مثبت در بسیاری از صنایع، بازار با فشار فروش شدیدی روبرو شد و پس از چند روز مثبت که با شاخص‌سازی در سهام بزرگ همراه بود، مجدداً به مدار منفی بازگشت.

رضانژاد همچنین پیش‌بینی کرد که گزارشات ماهانه تیرماه، که در هفته آینده منتشر می‌شوند، ممکن است تحت تأثیر «جنگ ۱۲ روزه» و ناترازی‌های حوزه برق، با افت تولید شرکت‌ها همراه باشند.

نقش صندوق‌های اهرمی و ارزش بازار

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است که در صورت عدم وقوع اتفاقات غیرمترقبه در حوزه سیاست خارجی و نظامی، روند معاملات صندوق‌های اهرمی می‌تواند در روزهای آتی به بازار جهت دهد. این صندوق‌ها به دلیل مشکلات بازارگردانی، گاهی با حباب منفی تا ۱۷ درصد نیز معامله می‌شوند.

وی افزود: «با اتمام مجامع اکثر شرکت‌ها، ارزش دلاری بازار نیز به کمتر از صد میلیارد دلار خواهد رسید که یکی از کمترین ارزش معاملات در ۵ سال گذشته است.»

رضانژاد همچنین به وضعیت دلار در بازار اشاره کرد و گفت: «دلار در بازار آزاد نیز کم‌رمق دنبال می‌شود و دلار نیمایی با کنترل در کمتر از ۷۰ هزار تومان، مانعی بر رشد سودآوری کلیت بازار است.»

چشم‌انداز مبهم و خروج سرمایه

این تحلیلگر بورسی در پایان سخنان خود، چشم‌انداز مثبتی را برای کلیت بازار سرمایه متصور نشد و پیش‌بینی کرد که شرکت‌ها با کاهش سود مواجه خواهند شد. این وضعیت، به گفته وی، منجر به سرازیر شدن دارایی‌ها به سمت صندوق‌های درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی خواهد شد.