مقایسه بازدهی بازارها: نیم‌سکه برترین گزینه سرمایه‌گذاری در ۱۰ سال اخیر

نیم‌سکه؛ پناهگاه مطمئن سرمایه‌گذاران

بررسی آمارهای ۱۰ سال اخیر نشان می‌دهد که نیم‌سکه، در مقایسه با سایر دارایی‌ها، بهترین گزینه سرمایه‌گذاری بوده است. اگر سرمایه‌گذاری در پایان سال‌های ۹۶، ۹۸، ۹۹، ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ اقدام به خرید نیم‌سکه می‌کرد و آن را تا پایان سال ۱۴۰۳ نگه می‌داشت، بیشترین بازدهی را کسب می‌کرد.

• برترین انتخاب: نیم‌سکه در ۵ سال از ۱۰ سال اخیر، بهترین بازدهی را داشته است.
• ثبات در رده‌بندی: این دارایی همواره در میان دو رتبه نخست بازدهی قرار گرفته است.
• ربع‌سکه در رتبه دوم: ربع‌سکه نیز با ۴ مرتبه کسب رتبه نخست، جایگاه دوم را به خود اختصاص داده است.
• سکه امامی: عمدتاً در رتبه سوم قرار گرفته و پایین‌تر از نیم‌سکه و ربع‌سکه بوده است.

دلیل برتری قطعات کوچک‌تر سکه: تقاضای بیشتر برای نیم‌سکه و ربع‌سکه، به دلیل کاهش قدرت خرید مردم و تمایل به سرمایه‌گذاری با نقدینگی کمتر، منجر به رشد بیشتر قیمت این قطعات در مقایسه با سکه تمام شده است.

عملکرد طلای ۱۸ عیار:

• در سال‌های ۹۳ تا ۱۴۰۰، عملکرد ضعیف‌تری نسبت به قطعات سکه داشته است.
• در دو سال اخیر (۱۴۰۱ و ۱۴۰۲)، به دلیل افزایش تقاضا برای طلای زینتی، شتاب رشد آن بیشتر شده و به ترتیب دومین و سومین انتخاب برتر پس از نیم‌سکه و سکه امامی بوده است.

مسکن؛ پیشی‌گرفته از بورس

بازار مسکن تهران، با مبنای میانگین قیمت آپارتمان‌های مسکونی مناطق ۲۲گانه، در سال‌های اخیر جزو ضعیف‌ترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری بوده است. با این حال، در مقایسه با بورس، عملکرد قابل توجهی از خود نشان داده است.

• ضعیف‌ترین بازدهی: در سال‌های ۹۳، ۹۴، ۹۵ و ۹۶، خرید مسکن کمترین بازدهی را در مقایسه با سایر دارایی‌ها داشته است.
• برتری نسبت به دلار: در پایان سال ۹۷، مسکن بازدهی بیشتری نسبت به دلار داشته و در رده هفتم قرار گرفته است.
• برتری نسبت به بورس: در سال‌های ۹۸، ۹۹، ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱، مسکن همواره انتخاب بهتری نسبت به شاخص کل و شاخص هم‌وزن بورس بوده است.
• رکود در سال ۱۴۰۲: در سال گذشته، رکود معاملات مسکن تهران منجر به بازدهی ۲۲ درصدی شد که یک درصد کمتر از بازدهی شاخص کل بورس بود.

بورس؛ برنده دیروز، بازنده امروز

بازار سهام، که زمانی به عنوان یک گزینه پربازده شناخته می‌شد، در سال‌های اخیر نوسانات زیادی را تجربه کرده است.

• عملکرد ضعیف‌تر از طلا: در سال‌های ۹۳، ۹۴، ۹۵ و ۹۶، بورس بازدهی کمتری نسبت به دارایی‌های مبتنی بر طلا داشته است.
• برتری نسبت به مسکن و دلار: با این حال، در همین سال‌ها، خرید سهام همواره صرفه بیشتری نسبت به بازدهی قیمتی مسکن تهران و دلار داشته است.
• سال ۹۷؛ نقطه عطف: پایان سال ۹۷ تنها دوره‌ای بود که بازار سهام (به ویژه سهام کوچک و متوسط) توانست حتی در رقابت با دارایی‌های بازار طلا و سکه نیز عملکرد بهتری از خود برجای بگذارد. شاخص هم‌وزن در سال ۹۸ موفق به ثبت بازدهی ۴۳۷ درصدی شد.
• بازنده از سال ۹۸: از پایان سال ۹۸ تا ۱۴۰۱، سرمایه‌گذاری در بازار سهام کمترین بازدهی را در قیاس با سایر دارایی‌ها نصیب سرمایه‌گذار کرده است.
• عملکرد ۱۴۰۲: در پایان سال ۱۴۰۲، شاخص هم‌وزن ضعیف‌ترین عملکرد را داشته و شاخص کل بورس نیز بالاتر از میانگین مسکن تهران در رده ششم قرار گرفته است.

دلار؛ دو روی متفاوت

دلار به عنوان موتور محرک بسیاری از بازارهای دارایی شناخته می‌شود، اما عملکرد آن در یک دهه اخیر متفاوت بوده است.

• ضعیف‌تر از طلا و سکه: در ۱۰ سال اخیر، دلار همواره دارایی بدتری نسبت به دارایی‌های بازار طلا و سکه بوده است. این امر به دلیل اثر قیمت اونس جهانی طلا بر بازار داخلی است.
• مقایسه با بورس:
  • در سال‌های ۹۳ تا ۹۷، دلار عملکرد ضعیف‌تری نسبت به بازار سهام داشته است.
  • اما در سال‌های ۹۸ تا ۱۴۰۲، به دلیل عملکرد ناامیدکننده بورس، دلار بازدهی بیشتری نسبت به خرید سهام و رشد قیمتی مسکن به دست آورده است.
• مقایسه با مسکن: دلار در ۹ سال از ۱۰ سال اخیر، عملکرد بهتری در قیاس با رشد قیمتی مسکن داشته و تنها در پایان سال ۹۷، بازدهی کمتری نسبت به مسکن کسب کرده است.