سقوط بورس تهران: خروج سنگین نقدینگی و غلبه فروشندگان در بازار سهام

افت شاخص‌های اصلی بورس

شاخص کل بورس تهران با کاهشی معادل ۳۰ هزار و ۶۱۸ واحد (۱.۲۱ درصد)، در سطح ۲ میلیون و ۵۱۰ هزار و ۱۴۸ واحد متوقف شد. هم‌زمان، شاخص کل هم‌وزن که نمایانگر عملکرد شرکت‌های کوچک و متوسط است، با افت ۷ هزار و ۳۸۹ واحد (۰.۹۵ درصد) به رقم ۷۷۰ هزار و ۷۲۵ واحد رسید. این کاهش هم‌زمان در هر دو شاخص، نشان‌دهنده فشار فروش گسترده در تمامی بخش‌های بازار است.

خروج بی‌سابقه نقدینگی حقیقی

یکی از مهم‌ترین رویدادهای امروز بازار، خروج ۷۸۸ میلیارد تومان پول حقیقی بود که در مقایسه با روزهای اخیر، رقمی قابل توجه محسوب می‌شود. این حجم بالای خروج نقدینگی، بیانگر نگرانی عمیق فعالان بازار نسبت به روند کوتاه‌مدت و میان‌مدت بورس است.

• میانگین سرانه خرید حقیقی‌ها: ۳۲ میلیون تومان
• میانگین سرانه فروش حقیقی‌ها: ۴۷.۵ میلیون تومان

نسبت این دو عدد، قدرت خرید حقیقی را به منفی ۱.۴۸ رسانده که نشان‌دهنده کمبود تقاضای مؤثر و تمایل بالای سهامداران حقیقی به نقد کردن دارایی‌های خود است.

افزایش حجم معاملات در فضای منفی

حجم معاملات سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی به ۱۵.۶ میلیارد برگه و ارزش معاملات به ۴ هزار و ۱۱۳ میلیارد تومان رسید. با وجود افزایش حجم معاملات نسبت به روزهای گذشته، ترکیب معاملات حاکی از برتری مطلق عرضه بر تقاضا است:

• ارزش سفارش‌های خرید: ۵۵۹ میلیارد تومان
• ارزش سفارش‌های فروش: ۳ هزار و ۱۱۶ میلیارد تومان

این شکاف بزرگ بین عرضه و تقاضا، نشان‌دهنده جو منفی حاکم بر بازار است.

گرایش سرمایه‌گذاران به صندوق‌های درآمد ثابت

برخلاف روند خروج نقدینگی از سهام، صندوق‌های درآمد ثابت شاهد ورود ۲۶۲ میلیارد تومان پول بودند. این موضوع نشان‌دهنده تغییر رفتار سرمایه‌گذاران به سمت ابزارهای کم‌ریسک‌تر در شرایط رکودی و پرنوسان بازار سهام است. این روند، در کنار خروج سنگین پول حقیقی از سهام، تأکید می‌کند که سرمایه‌گذاران در حال کاهش ریسک سبدهای سرمایه‌گذاری خود هستند.

وضعیت نمادها و صف‌های معاملاتی

بررسی وضعیت کلی نمادها، فشار عرضه در اکثر صنایع را تأیید می‌کند:

• نمادهای مثبت: ۱۰۴ مورد
• نمادهای منفی: ۶۳۹ مورد

همچنین، تعداد صف‌های خرید تنها ۲۵ مورد و صف‌های فروش به ۳۹۵ مورد رسید که این اختلاف شدید، بازتابی از جو بی‌اعتمادی و فشار فروش در بازار است.

بازار امروز نشان داد که با وجود رشد نسبی ارزش معاملات، جریان نقدینگی همچنان به سمت خروج از سهام و ورود به بازارهای کم‌ریسک‌تر هدایت می‌شود. نسبت بالای ارزش سفارش‌های فروش به خرید، افت محسوس هر دو شاخص و برتری مطلق نمادهای منفی، همگی نشانه‌هایی از تداوم فشار فروش در بازار سرمایه ایران هستند.