تحلیل ماه مرداد ۱۴۰۴: نوسانات طلا، سکه و دلار؛ سکه امامی برتر، طلا جهانی بازنده

بررسی کلی ماه مرداد

در آغاز ماه، اونس طلا در سطح بالای ۳۴۰۰ دلار قرار داشت در حالی که دلار آزاد داخلی در حال کاهش به حدود ۸۸ هزار تومان بود. این تضاد باعث شد بازار داخلی نه یک روند یک‑طرفه، بلکه ترکیبی از نوسان‌های شدید و تغییر جهت‌های مکرر باشد.

سه عامل اصلی – قیمت جهانی طلا، نرخ ارز داخلی و اخبار سیاسی – در هر هفته وزن متفاوتی پیدا کردند و باعث شکل‌گیری الگوهای متفاوتی شدند.

هفته اول: بازار کم‌جان و نیمه‌تعطیل

به دلیل نیمه‌تعطیلی رسمی در تهران، حجم معاملات کاهش یافت و بازار تحت تأثیر روانی قرار گرفت. اونس جهانی به ۳۴۳۹ دلار رسید اما دلار آزاد به ۸۸ هزار تومان عقب‌نشینی کرد.

قیمت سکه امامی بین ۷۹ تا ۸۰ میلیون تومان نوسان کرد و در برخی روزها به ۸۱ میلیون تومان رسید؛ اما نتوانست تثبیت شود. طلای آبشده بین ۳۱٫۳ تا ۳۰٫۹ میلیون تومان و طلا ۱۸ عیار بین ۷٫۱ تا ۷٫۲ میلیون تومان معامله شد.

هفته دوم: ریزش جهانی و فشار دوگانه

اونس طلا به‌سرعت ۸۰ دلار سقوط کرد و به حدود ۳۲۲۰ دلار رسید؛ در همین زمان دلار داخلی در نیمه‌کانال ۸۸ هزار تومان ثابت ماند. سکه امامی به زیر ۷۹ میلیون تومان افت کرد و طلا ۱۸ عیار به ۷٫۰۲ میلیون تومان رسید.

مجلس قانون مالیات بر سوداگری و سفته‌بازی را تصویب کرد که اثر روانی بر رفتار معامله‌گران گذاشت. در سطح جهانی، توافق‌های تجاری مثبت باعث شد طلا به‌عنوان دارایی امن جذابیت خود را از دست بدهد.

هفته سوم: صعود دلار و جهش سکه

دلار آزاد از ۸۸‑۹۰ هزار تومان به ۹۳ هزار تومان ارتقا یافت. این جهش به‌عنوان کاتالیزور عمل کرد و سکه امامی به بالای ۸۴ میلیون تومان و در برخی معاملات پشت‌خطی به ۸۵ میلیون تومان رسید.

طلای آبشده از ۳۲ میلیون تومان عبور کرد و به مرز ۳۳ میلیون تومان رسید؛ طلا ۱۸ عیار به کانال ۷٫۵‑۷٫۶ میلیون تومان بازگشت.

«ورودی نقدینگی جدید به صندوق‌های طلا نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به ابزارهای غیرفیزیکی در شرایط پرریسک است.»

قیمت جهانی طلا در بازه ۳۳۵۰‑۳۳۸۵ دلار نوسان داشت.

هفته چهارم: اوج صعود

دلار آزاد به ۹۴ هزار تومان رسید؛ سکه امامی به قله ۸۶٫۸ میلیون تومان دست یافت و در برخی لحظات به ۸۷ میلیون تومان معامله شد.

طلای آبشده به بالای ۳۳٫۵ میلیون تومان و در برخی روزها به ۳۳٫۸ میلیون تومان رسید. طلا ۱۸ عیار برای اولین بار از ۷٫۸ میلیون تومان عبور کرد و سپس به ۷٫۷ میلیون تومان بازگشت.

در سطح جهانی، انس طلا بین ۳۳۳۰‑۳۳۴۰ دلار نوسان کرد؛ اما فشار نزولی جهانی توسط دلار داخلی قوی خنثی شد.

بازدهی دارایی‌ها در مرداد

چشم‌انداز شهریور

تحلیل‌گران بر این باورند که بازار طلا و سکه در شهریور به دو متغیر کلیدی – جهت‌گیری فدرال رزرو و نوسانات دلار داخلی – وابسته خواهد بود. در سطح جهانی، سطح حمایت ۳۳۰۰ دلار و مقاومت ۳۳۶۵‑۴۰۰ دلار برای طلا مهم است.

در بازار داخلی، سکه امامی با حمایت حدود ۸۳ میلیون تومان و مقاومت ۸۶.۵‑۸۷ میلیون تومان مواجه است؛ طلا آبشده با حمایت ۳۲.۵ میلیون تومان و مقاومت ۳۳.۳‑۳۳.۵ میلیون تومان.

در صورت ماندگاری دلار در محدوده ۹۳‑۹۴ هزار تومان و همراهی انس جهانی، روند صعودی ادامه خواهد یافت؛ اما هر عقب‌نشینی سیاسی یا ارزی می‌تواند بازار را به اصلاح و بازگشت به سطوح مرداد برگرداند.