جهش بی‌سابقه طلا به ۳,۵۰۰ دلار و سکوت کریپتو در انتظار تصمیم فدرال رزرو

در تحولی چشمگیر در بازارهای مالی جهانی، قیمت طلا برای نخستین بار در تاریخ از مرز ۳,۵۰۰ دلار به ازای هر اونس عبور کرد. این جهش خیره‌کننده، ارزش بازار طلاهای توکنیزه‌شده را به بیش از ۲.۵ میلیارد دلار رساند که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن در میان سرمایه‌گذاران است. دلیل اصلی این رشد، پیش‌بینی‌ها مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه جاری میلادی عنوان شده است.

نگرانی‌ها از بدهی‌های دولتی و تأثیر آن بر اوراق قرضه

افزایش قیمت طلا در حالی رخ می‌دهد که نگرانی‌ها درباره بدهی‌های دولتی در آمریکا و سایر کشورها به شدت بالا گرفته است. این نگرانی‌ها به فروش گسترده اوراق قرضه بلندمدت منجر شده و بازده این اوراق را به سطوح بی‌سابقه‌ای رسانده است:

• ژاپن: بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله به ۳.۲۸٪ رسید که یک رکورد جدید محسوب می‌شود.
• آمریکا: بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله به نزدیکی ۵٪ افزایش یافت.
• بریتانیا: بازده اوراق قرضه به ۵.۷٪ رسید که بالاترین سطح از سال ۱۹۹۸ است.

این افزایش بازده، نشان‌دهنده نگرانی شدید سرمایه‌گذاران نسبت به تورم بلندمدت و بدهی‌های دولتی است و آن‌ها ترجیح می‌دهند سرمایه خود را در اوراق با بازده بالاتر نگهداری کنند.

بازار کریپتو در سکوت نسبی: تمرکز بر اتریوم

برخلاف نوسانات شدید در بازارهای سنتی، بازار کریپتو واکنش چندانی نشان نداد و روند قیمت‌ها نسبتاً کم‌تحرک باقی ماند. شاخص نوسان بیت‌کوین در Deribit (DVOL) به ۳۸.۱ کاهش یافته که پایین‌ترین سطح از اواخر سال ۲۰۲۳ است. این کاهش نوسان حاکی از عدم قطعیت معامله‌گران درباره حرکت بعدی بازار کریپتو است.

با این حال، به نظر می‌رسد سرمایه‌ها به سمت اتریوم (ETH) در حال حرکت هستند. این جابه‌جایی هم در صندوق‌های ETF و هم در معاملات زنجیره‌ای مشاهده می‌شود:

• صندوق‌های ETF بیت‌کوین در ماه گذشته ۷۵۱ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند.
• صندوق‌های ETF اتریوم در همین دوره ۳.۸۷ میلیارد دلار جذب سرمایه کردند.

این تغییر جهت نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دنبال فرصت‌های رشد بیشتر در اتریوم هستند، که احتمالاً به دلیل افزایش علاقه به قراردادهای هوشمند و پروژه‌های دیفای (DeFi) است که عمدتاً بر روی شبکه اتریوم اجرا می‌شوند.

شفاف‌سازی قوانین و انتظار برای گزارش اشتغال

در تحولی دیگر، بیانیه مشترک SEC و CFTC قوانین مربوط به معاملات قانونی اسپات کریپتو را شفاف‌سازی کرد و مسیر روشن‌تری برای فعالیت قانونی بازار کریپتو در آمریکا ایجاد نمود. با این حال، این اقدام نتوانست تأثیر فوری بر قیمت‌ها داشته باشد، زیرا معامله‌گران در انتظار گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه هستند.

این گزارش می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره داشته باشد و به طور مستقیم بر بازارهای مالی، از جمله کریپتو، تأثیر بگذارد.

اگر گزارش اشتغال نرم‌تر از حد انتظار باشد، احتمال کاهش نرخ بهره افزایش می‌یابد و این می‌تواند بازار کریپتو و سایر دارایی‌های پرریسک را تحریک کند. اما اگر داده‌ها قوی‌تر از انتظار باشند، ممکن است باعث کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک شود. لازم به ذکر است که ماه سپتامبر به طور تاریخی برای بیت‌کوین ماهی منفی بوده و طبق داده‌های CoinGlass، به طور متوسط حدود ۳.۲۹٪ کاهش قیمت را تجربه کرده است.

چشم‌انداز بازار کریپتو

در مجموع، بازار کریپتو در شرایط فعلی در حالت انتظار و سنجش ریسک قرار دارد. سرمایه‌گذاران بین فرصت‌های رشد ارزهای دیجیتال و فشارهای اقتصاد کلان، از جمله نرخ بهره و بدهی‌های دولتی، در حال تصمیم‌گیری هستند و هرگونه خبر جدید می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد.