تحلیل رئیس سازمان بورس از وضعیت بازار سرمایه و سهام عدالت

حجت‌الله صیدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، در تشریح وضعیت کنونی بازار سرمایه ایران، به نکات کلیدی در خصوص بازدهی شاخص کل، آخرین وضعیت آزادسازی سهام عدالت و نقش حیاتی صندوق‌های سرمایه‌گذاری اشاره کرد. این اظهارات در شرایطی مطرح می‌شود که بازار سرمایه پس از یک دوره پرنوسان، به دنبال ثبات و رشد پایدار است.

عملکرد شاخص کل بورس: بازدهی قبل و بعد از جنگ

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار اعلام کرد که شاخص کل بورس از پایان شهریور ۱۴۰۳ تا کنون، با وجود شرایط افت پس از جنگ، حدود ۲۵ درصد بازدهی داشته است. این در حالی است که بازدهی این شاخص در دوره قبل از جنگ به ۶۵ درصد می‌رسید. این ارقام نشان‌دهنده تأثیر قابل توجه رویدادهای منطقه‌ای بر عملکرد بازار سرمایه است.

آزادسازی سهام عدالت: گام‌های نهایی و چالش‌های پیش‌رو

صیدی تأکید کرد که فرآیند آزادسازی سهام عدالت به طور کامل انجام شده است و در حال حاضر، وضعیت سهام و درصد مالکیت هر کد سهامداری مشخص است. با این حال، چالش اصلی باقی‌مانده، قابل معامله شدن سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی است.

دلایل بسته ماندن نماد شرکت‌های استانی

به گفته رئیس سازمان بورس، نماد این شرکت‌ها به دلیل عدم برگزاری مجامع و تکمیل نبودن هیئت مدیره بسته شده بود. شورای عالی بورس ابتدا مهلت برگزاری مجامع را تا ۳۱ تیر تعیین کرده بود، اما به دلیل:

• شرایط جنگی
• آماده نبودن صورت‌های مالی برخی استان‌ها

این مهلت تا پایان شهریور تمدید شد. وی افزود که از ۲۸ استان، تاکنون ۷ استان مجامع خود را برگزار کرده و صورت‌های مالی آنها به تصویب رسیده است.

نکات مهم در بازگشایی سهام عدالت

در بازگشایی نمادهای سهام عدالت، دو نکته حیاتی باید مورد توجه قرار گیرد:

• فروش تدریجی سهام: سهامداران باید بر اساس نیاز نقدینگی خود اقدام به فروش کنند تا از خالی شدن یکباره بازار جلوگیری شود.
• جلوگیری از تمرکز سهام: کنترل سهام نباید به دست سهامدار عمده بیفتد.

تزریق منابع و نقش بانک مرکزی

رئیس سازمان بورس از تزریق ۶۰ همت منابع توسط بانک مرکزی به بازار سرمایه خبر داد. از این مبلغ، ۴۱ همت صرف خرید سهام شده و هیچ مبلغی به خرید اوراق اختصاص نیافته است. این اقدام نشان‌دهنده حمایت نهادهای مالی از بازار سرمایه در شرایط کنونی است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری: ابزاری برای مدیریت ریسک

صیدی به وجود ۵۳۳ صندوق سرمایه‌گذاری از انواع مختلف اشاره کرد که مجموعاً ۲۶۰ همت سهام در اختیار دارند. وی توسعه این صندوق‌ها را از افتخارات سازمان بورس دانست و تأکید کرد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری به عنوان ابزاری برای مدیریت ریسک عمل می‌کنند و به سرمایه‌گذاران با سطوح مختلف ریسک‌پذیری، امکان حضور در بازار را می‌دهند.

تحلیل وضعیت بازار سرمایه در دوران پساجنگ

در پنج ماه گذشته و در سال ۱۴۰۴، بازار سرمایه شاهد ۴۶ درصد روزهای مثبت و ۵۴ درصد روزهای منفی بوده است. با این حال، صیدی بر تاب‌آوری بالای بازار سرمایه در یک سال اخیر تأکید کرد و آن را یکی از بزرگترین نکات اثبات شده دانست.

وی افزود که نوسان، خاصیت ذاتی اقتصاد کلان و بازار سرمایه است و بازار ایران نشان داده که در سطحی از بلوغ و تعقل قرار دارد که می‌تواند مسائل را مدیریت کند. رئیس سازمان بورس به این نکته اشاره کرد که گاهی اوقات امید به آینده باعث افزایش نسبت P/E به بالای ۱۵ و ۲۰ می‌شود، اما در مواقع دیگر، بازار با احتیاط بیشتری عمل می‌کند.

افزایش حجم معاملات پس از جنگ

پس از پایان جنگ ۱۲ روزه، در حدود ۴۵ روز کاری، حجم معاملات بازار سرمایه دو برابر سال گذشته بوده است. در حالی که متوسط معاملات سال گذشته بین ۳.۵ تا ۵ همت بود، در دوره پساجنگ این رقم حداقل ۵ همت و به طور متوسط حدود ۸ همت بوده است.