کلارنا با ارزش ۱۹ میلیارد دلار وارد وال استریت شد

شرکت سوئدی «کلارنا»، پیشرو در خدمات «اکنون بخر، بعداً پرداخت کن»، با ورود موفقیت‌آمیز به بازار سهام وال استریت، ارزش بازار خود را به بیش از ۱۹ میلیارد دلار رساند. این رویداد مهم، نقطه عطفی در مسیر این غول مالی است که خود را به عنوان رقیبی جدی برای کارت‌های اعتباری و بانک‌های سنتی معرفی کرده است.

صعود کلارنا در وال استریت

سهام شرکت کلارنا در اولین روز معاملات عمومی خود در ایالات متحده با جهش قابل توجهی روبرو شد و ارزش بازار این شرکت را به بیش از ۱۹ میلیارد دلار (۱۴ میلیارد پوند) رساند. این موفقیت، گامی بزرگ برای این شرکت سوئدی است که از سال ۲۰۰۵ فعالیت خود را آغاز کرده و به دلیل ارائه امکان پرداخت اقساطی بدون بهره برای خریدها، محبوبیت زیادی کسب کرده است.

مدل کسب‌وکار و رشد جهانی

• تأسیس: ۲۰۰۵
• کاربران فعال: حدود ۹۳ میلیون نفر در ۲۶ کشور
• حجم تراکنش‌ها در سال گذشته: ۱۰۵ میلیارد دلار
• ورود به بازارهای کلیدی: بریتانیا در سال ۲۰۱۴ و ایالات متحده در سال ۲۰۱۹
• نفوذ در سوئد: بیش از ۸۰ درصد بزرگسالان سوئدی در سال گذشته از خدمات کلارنا استفاده کرده‌اند.

با وجود موفقیت‌ها، مدل کسب‌وکار کلارنا همواره با پرسش‌هایی درباره احتمال تشویق افراد به خرج کردن بیش از توان مالی‌شان مواجه بوده است.

سباستین سیمیاتکوفسکی، مدیرعامل کلارنا، در پیامی به کارکنان خود اظهار داشت که این لحظه «سوختی» برای شرکت خواهد بود تا نفوذ مشابهی در سایر بازارها ایجاد کند.

جزئیات عرضه اولیه و ارزش‌گذاری

کلارنا در عرضه اولیه سهام (IPO) خود ۱.۳۷ میلیارد دلار سرمایه جذب کرد. سهام این شرکت با قیمت ۴۰ دلار به ازای هر سهم فروخته شد و به سرمایه‌گذاران قدیمی مانند «سکویا کپیتال» نیز امکان نقد کردن سرمایه‌هایشان را داد.

• قیمت اولیه هر سهم: ۴۰ دلار
• قیمت بازگشایی معاملات: ۵۲ دلار (افزایش ۳۰ درصدی)
• ارزش‌گذاری اولیه شرکت: ۱۵ میلیارد دلار

با این حال، ارزش فعلی شرکت نسبت به سال ۲۰۲۱ که سرمایه‌گذاری «سافت‌بانک گروپ» ارزش آن را بیش از ۴۵ میلیارد دلار برآورد کرده بود، کاهش یافته است. این کاهش عمدتاً به دلیل کندی اقتصادی و افزایش نرخ بهره بوده است.

کلارنا: شرکت پرداخت یا وام‌دهنده؟

یواخیم دال، شریک در «جی‌پی بولهاند اینوستمنت منیجمنت»، معتقد است که سرمایه‌گذاران کلارنا را به درستی درک نکرده‌اند. او توضیح می‌دهد که بخش عمده درآمد کلارنا از طریق دریافت کارمزد از فروشندگان برای خریدهایی است که از خدمات پرداخت اقساطی آن استفاده می‌کنند.

«به نظر ما، این شرکت بیشتر یک شرکت پرداخت است تا یک وام‌دهنده. نرخ تأخیر در پرداخت‌ها بسیار پایین است. هدف اصلی آن تسهیل تجربه پرداخت روان برای مشتریان است، نه ارائه اعتبار به مصرف‌کنندگان.»

عملکرد مالی و چالش‌ها

در سال گذشته، کلارنا درآمدی معادل ۲.۸ میلیارد دلار گزارش کرد که نسبت به سال قبل ۲۴ درصد افزایش داشت. اما از زمان ورود به بازار ایالات متحده، سودآوری آن به دلیل افزایش هزینه‌های پردازش تراکنش‌ها کاهش یافته است.

• درآمد سال گذشته: ۲.۸ میلیارد دلار (افزایش ۲۴ درصدی)
• زیان سه ماهه منتهی به ژوئن: ۵۲ میلیون دلار (افزایش از ۷ میلیون دلار در سال گذشته)

کلارنا سال‌ها به دنبال عرضه عمومی سهام بود. برنامه‌های اولیه برای عرضه در ماه آوریل به دلیل نوسانات بازار مالی ناشی از اعلام تعرفه‌های ایالات متحده به تعویق افتاد. اما از آن زمان، سهام در ایالات متحده بهبود یافته و شاخص‌های اصلی در بالاترین حد خود قرار دارند.

چرا وال استریت؟

یواخیم دال تأکید می‌کند که برای هر شرکت فناوری که به دنبال عرضه عمومی است، وال استریت تنها بازار مناسب است.

«در وال استریت بیشترین نقدینگی، بیشترین پوشش تحلیلگران سهام و بیشترین شرکت‌های قابل مقایسه وجود دارد و صراحتاً بالاترین ارزش‌گذاری‌ها را نیز می‌توان در آنجا به دست آورد.»

چندین شرکت دیگر، از جمله شرکت رمزارز «جمینی»، نیز در این هفته برنامه‌هایی برای عرضه عمومی دارند تا از فضای مساعد کنونی بهره‌برداری کنند.