افت شاخص بورس و چشم‌انداز مبهم بازار سرمایه

بازار سرمایه ایران در هفته‌ای که گذشت، شاهد نوسانات قابل توجهی بود؛ در حالی که شاخص کل بورس با افت 1.41 درصدی به کار خود پایان داد، امیدها به بازگشت خریداران و تاثیرگذاری رشد قیمت دلار آزاد بر روند آتی بازار همچنان پابرجاست.

شاخص بورس تهران پس از دو هفته رشد شتابان و رسیدن به مقاومت 2 میلیون و 650 هزار واحدی، با کاهش 1.41 درصدی از این سطح عقب‌نشینی کرد. این در حالی است که شاخص هم‌وزن تنها افت 0.24 درصدی را تجربه کرد که نشان‌دهنده مقاومت نسبی صنایع کوچک و متوسط در برابر ریزش بازار است. حتی شاخص فرابورس نیز با بازدهی مثبت 0.77 درصدی، هفته گذشته را با موفقیت به پایان رساند.

رشد قیمت دلار آزاد و ورود مجدد آن به کانال 100 هزار تومان، انتظارات را برای افزایش قیمت دلار در بازار توافقی بالا برده است. اختلاف بیش از 40 درصدی بین این دو بازار، پتانسیل قابل توجهی برای بورس تهران ایجاد کرده است. تحلیلگران معتقدند با کاهش این فاصله، شاخص‌های سهامی می‌توانند مسیر صعودی خود را از سر بگیرند. با این حال، افزایش ابهامات اقتصادی و فقدان محرک کافی، ممکن است منجر به ثبت کف‌های جدیدی برای شاخص‌های سهامی شود.

قفل شدن بورس و خروج پول حقیقی

در روزهای ابتدایی هفته گذشته، رویارویی خریداران و فروشندگان بورسی، ارزش معاملات خرد را به بیش از 9 همت رساند. اما در نیمه دوم هفته، میل خریداران برای مقابله با عرضه‌ها کاهش یافت و ارزش معاملات مجدداً به زیر 5 همت بازگشت که نشان‌دهنده قفل شدن دوباره بورس است. میانگین ارزش دادوستدهای هفته گذشته به 6.5 همت رسید که در مقایسه با هفته ماقبل آن، رقم پایین‌تری محسوب می‌شود.

بازار سهام در هفته گذشته شاهد خروج بیش از 884 میلیارد تومان پول حقیقی بود. در مقابل، صندوق‌های طلا با ورود 3 همت پول حقیقی و صندوق‌های درآمد ثابت با ورود 869 میلیارد تومان مواجه شدند که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به بازارهای با ریسک کمتر است.

عملکرد صندوق‌ها در هفته پرنوسان

با وجود کاهش شاخص‌های بورسی، تعداد قابل توجهی از صندوق‌های سهامی عملکرد مثبتی داشتند. در میان صندوق‌های کلاسیک بورسی، صندوق‌های «مروارید» و «فرصت» با بازدهی 8 درصدی، صدرنشین بودند. در مقابل، برخی از صندوق‌های اهرمی مانند «پیشران» و «نارنج» با افت بیش از 5 درصدی، بدترین عملکرد را به ثبت رساندند.

در بین صندوق‌های بخشی، عملکرد «دارایکم» خیره‌کننده بود. این صندوق بانکی در هفته گذشته بازدهی 5.5 درصدی را ثبت کرد. پس از آن، صندوق‌های گروه سیمان، بیمه و غذایی نیز عملکردی بهتر از سایر صندوق‌های بخشی از خود نشان دادند.