خرید بی‌سابقه بانک‌های مرکزی؛ قیمت طلا بیش از ۵۰ درصد افزایش یافت

افزایش چشمگیر قیمت طلا در بازارهای جهانی، در شرایطی رخ داده است که سرمایه‌گذاران در جستجوی منابع مطمئن برای بازگشت سرمایه در یک اقتصاد جهانی پر از ابهام هستند. دارایی‌هایی که پشتوانه دلار آمریکا را داشتند و مدت‌ها به عنوان سرمایه‌گذاری‌های امن شناخته می‌شدند، اکنون بخشی از جذابیت خود را از دست داده‌اند. این کاهش جذابیت به ویژه در پی تعطیلی دولت فدرال آمریکا که منجر به توقف بسیاری از خدمات دولتی و تأخیر در انتشار داده‌های مهم اقتصادی شده، مشهود است.

عامل اصلی صعود: خرید بی‌وقفه بانک‌های مرکزی

اگرچه عوامل متعددی در افزایش قیمت طلا نقش دارند، اما مهم‌ترین محرک این روند، افزایش خرید فلزات گرانبها توسط بانک‌های مرکزی در سراسر جهان است. این تقاضای نهادی، نشان‌دهنده تغییر در استراتژی‌های ذخیره‌سازی جهانی است.

• پیش‌بینی صعودی گلدمن ساکس: بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس، پیش‌بینی قیمت طلا برای دسامبر ۲۰۲۶ را از ۴۳۰۰ دلار به ۴۹۰۰ دلار در هر اونس افزایش داد. این تجدیدنظر بر اساس ورود جریان‌های سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) غربی و احتمال تداوم خریدهای بانک‌های مرکزی صورت گرفته است.
• پیشی گرفتن ذخایر طلا از اوراق خزانه‌داری: برای اولین بار از سال ۱۹۹۶، ذخایر طلای بانک‌های مرکزی از اوراق خزانه‌داری تحت مالکیت آنها فراتر رفته است.

آمار و ارقام کلیدی از ذخایر جهانی

بر اساس جدیدترین نظرسنجی «شورای جهانی طلا»، بانک‌های مرکزی انتظار دارند که روند صعودی قیمت طلا در ۱۲ ماه آینده نیز ادامه یابد. این آمارها عمق تغییرات در ترکیب ذخایر جهانی را نشان می‌دهند:

تزلزل اعتماد به دلار و نقش تنش‌های ژئوپلیتیکی

قیمت طلا طی سال جاری، در بحبوحه تشدید تنش‌های تجاری و ژئوپلیتیکی، بیش از ۵۰ درصد افزایش یافته است. افزایش نگرانی‌ها در مورد پایداری مالی واشنگتن، اعتماد به دلار آمریکا را متزلزل کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های جایگزین سوق داده است.

تمرکز بر بانک مرکزی چین

بانک مرکزی چین به عنوان یکی از بازیگران اصلی در بازار طلا شناخته می‌شود. این بانک در سپتامبر برای یازدهمین ماه متوالی دارایی‌های طلای خود را افزایش داد:

• افزایش ماهانه: ۴۰ هزار اونس طلا در ماه گذشته.
• کل ذخایر طلا: ۷۴.۰۶ میلیون اونس به ارزش ۲۸۳.۳ میلیارد دلار آمریکا.
• ذخایر ارزی کل: ۳.۳۴ تریلیون دلار آمریکا تا پایان سپتامبر، با افزایش ۱۶.۵ میلیارد دلاری نسبت به ماه قبل.

چشم‌انداز آینده و عوامل حمایتی

اِوا مانتی، استراتژیست کالا در بانک هلندی «آی‌اِن‌جی» اظهار داشت: «با نگاهی به آینده، بانک‌های مرکزی هنوز در حال خرید هستند، جنگ تجاری ترامپ همچنان ادامه دارد، خطرات ژئوپلیتیکی همچنان بالا و دارایی‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس در حال افزایش هستند، در حالی که انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو تشدید می‌شود.»

تحلیلگران بر این باورند که مجموع این عوامل نشان می‌دهد که طلا همچنان پتانسیل بیشتری برای رشد قیمت در آینده نزدیک دارد.