افت محدود شاخص کل و رشد خفیف هم‌وزن در معاملات بورس تهران

وضعیت شاخص‌های اصلی تا ساعت ۱۰:۲۰ صبح

بررسی وضعیت شاخص‌ها در ساعات ابتدایی معاملات، تصویر متفاوتی از وضعیت کلی بازار ارائه می‌دهد:

• شاخص کل بورس: با افت ۳۰۴۱ واحدی (معادل ۰.۱ درصد) در سطح ۳ میلیون و ۵۳ هزار و ۶۳۵ واحد قرار گرفت.
• شاخص کل هم‌وزن: با رشد ۴۱۰ واحدی (معادل ۰.۰۵ درصد) به عدد ۸۹۳ هزار و ۲۹۳ واحد رسید.

این اختلاف نشان می‌دهد که فشار فروش عمدتاً بر روی نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز متمرکز بوده است.

خروج محدود پول حقیقی و ضعف تقاضا

آمارهای اولیه حاکی از ضعف تقاضای حقیقی و خروج سرمایه‌های خرد از سهام است. با این حال، میزان خروج پول در سهام بسیار اندک گزارش شده است:

• سرانه خرید حقیقی‌ها: ۷۹.۷ میلیون تومان
• سرانه فروش حقیقی‌ها: ۸۹.۳ میلیون تومان
• نسبت قدرت خرید به فروش: منفی ۱.۱۲
• خروج خالص پول حقیقی از سهام: حدود ۱۹ میلیارد تومان (عدد بسیار کوچک)

در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت شاهد خروج قابل توجهی بوده‌اند. مجموع خروج پول از این صندوق‌ها به حدود ۹۸۹ میلیارد تومان رسیده که می‌تواند نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران برای جابه‌جایی منابع از دارایی‌های کم‌ریسک به سمت سایر بازارها باشد.

کاهش ارزش معاملات و حالت انتظار بازار

ارزش و حجم معاملات صبح امروز نسبت به میانگین روزهای گذشته کاهش یافته است. این وضعیت معمولاً نشان‌دهنده احتیاط معامله‌گران و قرار گرفتن بازار در حالت انتظار برای مشخص شدن جهت آتی شاخص‌ها است:

در چنین شرایطی، نه خریداران و نه فروشندگان تمایل زیادی برای افزایش ریسک و انجام معاملات بزرگ ندارند.

تعادل نسبی در صف‌های خرید و فروش

نسبت صف‌های خرید و فروش نشان‌دهنده تعادل نسبی در فضای کلی بازار است. اگرچه عرضه‌ها اندکی بر تقاضا برتری دارند، اما شدت آن نسبت به روزهای گذشته کاهش یافته است:

تا ساعت ۱۰:۲۰ صبح، تعداد صف‌های خرید ۶۷ و صف‌های فروش ۸۵ مورد گزارش شده است. ارزش سفارش‌های خرید ۱۰۴۲ میلیارد تومان و سفارش‌های فروش ۱۰۱۶ میلیارد تومان اعلام شده که برابری نسبی تقاضا و عرضه را تایید می‌کند.

این وضعیت می‌تواند نشانه‌ای از نزدیک شدن شاخص کل به محدوده حمایتی باشد.

غلبه نسبی عرضه‌ها و فاز استراحت بازار

در میان نمادهای فعال بازار، ۳۴۲ نماد در محدوده مثبت و ۴۳۲ نماد در محدوده منفی معامله می‌شوند که حاکی از غلبه نسبی عرضه بر تقاضا است. با این حال، این اختلاف شدید نیست و نمی‌توان آن را نشانه خروج گسترده سرمایه از بازار تلقی کرد.

تعادل نسبی میان عرضه و تقاضا، رشد اندک شاخص هم‌وزن و خروج محدود پول حقیقی، همگی نشان می‌دهند که بازار در فاز استراحت و احتیاط قرار گرفته است. تحلیلگران معتقدند در صورت انتشار اخبار مثبت از صنایع بزرگ، بازار می‌تواند بار دیگر به مسیر صعودی بازگردد.