خبر کامل
رشد ۴ برابری دارایی‌های یوانی خارجی؛ تلاش چین برای بین‌المللی‌سازی یوان و چالش‌های پیش رو
تلاش‌های بلندپروازانه چین برای بین‌المللی‌سازی پول ملی خود، یوان، با هدف به چالش کشیدن سلطه دلار آمریکا در نظام مالی جهانی، نتایج قابل توجهی را به همراه داشته است. داده‌های اخیر نشان می‌دهد که دارایی‌های با درآمد ثابت نگهداری شده توسط بانک‌های خارجی طی یک دهه گذشته بیش از دو برابر شده و به ۱.۵ تریلیون دلار رسیده است. در همین حال، دارایی‌های یوانی با رشدی چهار برابری در پنج سال اخیر، اکنون بالغ بر ۴۸۴ میلیارد دلار آمریکا است. این دارایی‌ها شامل ۳۶۰ میلیارد دلار وام و سپرده است که نسبت به ۱۱۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۰، افزایش چشمگیری را نشان می‌دهد.
استراتژی پکن برای تقویت جایگاه جهانی یوان
این افزایش در حالی رخ می‌دهد که دولت چین، با استفاده از جایگاه پکن به عنوان بزرگترین طلبکار جهان، به دنبال افزایش استفاده از یوان در سطح بین‌المللی است. این استراتژی شامل گشودن کانال‌های بیشتر برای سرمایه‌گذاران خارجی جهت خرید اوراق قرضه یوانی می‌شود.
داده‌های بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی حاکی از آن است که وام‌های یوانی به وام‌گیرندگان در کشورهای در حال توسعه، طی چهار سال گذشته، ۳۷۳ میلیارد دلار افزایش یافته است. این نهاد بین‌المللی سال ۲۰۲۲ را «نقطه عطفی برای تغییر از اعتبار دلار و یورو به سمت اعتبار یوان» برای این وام‌گیرندگان اعلام کرد.
این اقدامات بخشی از چشم‌انداز بلندمدت رئیس‌جمهور چین برای تقویت نقش یوان در تجارت و امور مالی جهانی است. هدف از این کار، هم افزایش حضور جهانی چین و هم مقابله با سیاست‌های آمریکا است که پکن آن را به عنوان استفاده ابزاری از جایگاه دلار به عنوان ارز ذخیره می‌بیند.
سهم یوان در پرداخت‌های جهانی
تجارت مالی نقش بزرگی در این افزایش ایفا می‌کند. داده‌های سپتامبر نشان داد که سهم یوان در پرداخت‌های جهانی به ۳.۱۷ درصد رسیده که نسبت به ۲.۹۳ درصد ماه اوت، رشد داشته است. اگرچه سهم یوان هنوز در مقایسه با دلار و یورو ناچیز است، اما نشان‌دهنده پیشرفت مداوم در بین‌المللی شدن ارز چین در بحبوحه گذار اقتصادی جهانی و افزایش پذیرش در معاملات فرامرزی است.
در مقابل، در حالی که یوان نقش برجسته‌تری می‌یابد، سیاست‌های آمریکا، از جمله تعرفه‌ها و افزایش بدهی ملی به ۳۸ تریلیون دلار، به تضعیف دلار دامن زده است. این شرایط فرصتی را برای مقامات پکن فراهم کرده تا با دقت و بی‌سروصدا، ارز چین را که برخی سرمایه‌گذاران آن را آماده پر کردن خلاء می‌دانند، به کار گیرند.
زیرساخت‌های گسترده برای تقویت یوان
با وجود تمام تلاش‌ها، دلار همچنان با بیش از ۵۸ درصد از ذخایر بانک‌های مرکزی، در صدر قرار دارد. این در حالی است که سهم یورو حدود ۲۰ درصد و سهم یوان تقریباً ۲ درصد است. با این حال، در پشت صحنه، چین در حال ساخت زیرساخت گسترده و چندلایه برای یوان است.
نقش کلیدی سیستم CIPS و قراردادهای سواپ
در هسته اکوسیستم مالی جدید پکن، سیستم پرداخت بین بانکی فرامرزی (CIPS) قرار دارد که خدمات تسویه و پایاپای را برای پرداخت‌ها و تجارت مبتنی بر یوان ارائه می‌دهد. عملکرد این سیستم در سال گذشته شاهد افزایش ۴۳ درصدی تراکنش‌ها نسبت به سال قبل بود که حجم آن به ۲۴.۵ تریلیون دلار رسید. این سومین سال متوالی است که حجم تراکنش‌ها بیش از ۳۰ درصد افزایش می‌یابد.
بانک مرکزی چین همچنین قوانین جدیدی را برای گسترش مشارکت جهانی در سیستم CIPS تدوین کرده و به طور پیوسته در تلاش است تا شبکه سواپ ارزی خود را توسعه دهد. طی ۱۷ سال گذشته، پکن حداقل ۳۲ قرارداد سواپ با محوریت یوان به ارزش تقریبی ۶۳۲ میلیارد دلار راه‌اندازی کرده است. بین‌المللی شدن یوان از طریق ۳۵ بانک تسویه‌کننده یوان که در ۳۳ حوزه قضایی فعالیت می‌کنند، در حال افزایش است.
چالش‌های ساختاری و عملکرد کمتر از انتظار
با این حال، یوان به عنوان یک غول ۱۸ تریلیون دلاری، همچنان کمتر از وزن واقعی خود عمل می‌کند. تحلیلگران معتقدند که با توجه به مقیاس تولید چین و جاه‌طلبی‌های بزرگ مطرح شده، تلاش پکن برای بین‌المللی کردن یوان نیازمند یک جهش بزرگ رو به جلو است.
میائو یانلیانگ، تحلیلگر شرکت سرمایه‌گذاری بین‌المللی چین، اظهار داشت: «استفاده بین‌المللی از یوان هنوز با اندازه چین در اقتصاد و تجارت جهانی مطابقت ندارد.»
یکی از مشکلات اصلی این است که بسیاری از سرمایه‌گذاران جهانی هنوز تمایلی به کنار گذاشتن دلار به عنوان رکن اصلی سیستم جهانی ندارند. علاوه بر این، یوان با چالش‌های داخلی متفاوتی روبرو است. پیشرفت چین در اجرای اصلاحات مالی و رفع شکاف‌های موجود در بنیان‌های اقتصادی کندتر از حد انتظار بوده است. بارزترین نقطه ضعف، عدم موفقیت پکن در تبدیل کامل یوان به دلار است.
در سال ۲۰۱۶، یوان به هدف خود برای گنجاندن در چارچوب «حقوق برداشت ویژه» صندوق بین‌المللی پول دست یافت و به پنجمین ارز در این موقعیت تبدیل شد. اما از آن زمان، سیستم مالی چین شفافیت کمتری پیدا کرده و آزادی رسانه‌ها برای گزارش تخلفات رسمی و شرکتی کاهش یافته است.
یک اقتصاددان انجمن آسیا می‌گوید: «دلار آمریکا از حمایت‌های حاکمیت قانون، استقلال نهادی و شفافیت بهره‌مند است، در حالی که مدل حاکمیت مالی چین بر کنترل دولتی و مداخله دولت در بازار متمرکز است. بدون تغییرات اساسی در سیستم‌های قانونی، نهادی و مالی خود، بعید است چین اعتماد بنیادی مورد نیاز امور مالی جهانی را ارائه دهد.»
تعهد مجدد مقامات عالی چین
با وجود این چالش‌ها، بانک مرکزی چین اخیراً اعلام کرد که با تعمیق گشایش دو طرفه بازارهای مالی به شیوه‌ای منظم، گسترش استفاده از این ارز در تجارت و تسریع توسعه بازار خارجی یوان، بین‌المللی‌سازی یوان را ترویج خواهد کرد. این اعلامیه که در پلنوم کمیته مرکزی حزب کمونیست چین منتشر شد، نشان‌دهنده افزایش اختیارات از بالا برای حمایت از یوان بود.
یک اقتصاددان بانک استاندارد چارترد در این باره گفت: «ما پیش‌بینی می‌کردیم که این لحن در مورد بین‌المللی‌سازی یوان به کار گرفته شود. در بحبوحه جستجوی جهانی برای دارایی‌های امن جایگزین، مقامات بانک مرکزی چین امسال در مورد برنامه خود برای ترویج یوان به عنوان یکی از ارزهای پیشرو جهانی برای کاهش وابستگی به دلار، صریح‌تر شده‌اند.»
درباره هوش‌مصنوعی دست‌اول:
تمامی اخبار دست‌اول توسط دستیار هوش مصنوعی «هوشنگ» پردازش، صحت‌سنجی، خلاصه و بازنویسی شده است. هوشنگ هر روز با داده‌های جدید آموزش داده می‌شود و با نظارت دقیق انسانی و سردبیری دست‌اول در حال بهتر شدن است.
شما می‌توانید از چت‌بات و سایر ابزارهای هوشنگ به صورت رایگان استفاده کنید.
زمان انتشار:
۰۷:۵۸ - ۱۴۰۴/۰۸/۱۱