بازگشت هیجانی بورس از کف حمایتی ۳.۲ میلیون واحد؛ خساپا لیدر شد

نوسان شدید و بازپس‌گیری کانال حمایتی

بازار سرمایه تهران در آخرین روز معاملاتی هفته دوم آبان، شاهد یک روز پرنوسان و دراماتیک بود. شاخص کل بورس که معاملات را با افت سنگین و از دست دادن کف حمایتی ۳.۲ میلیون واحد آغاز کرده بود، در نیمه دوم با چرخش ناگهانی تقاضا، بخش عمده‌ای از ریزش صبحگاهی را جبران کرد و در نهایت موفق شد این کانال مهم روانی را پس بگیرد.

معاملات بورس اوراق بهادار تهران با منفی سنگینی آغاز شد؛ به‌طوری که در ساعات ابتدایی، کف حمایتی ۳.۲ میلیون واحد از دست رفت و ۶۵ درصد نمادها در محدوده منفی معامله می‌شدند. سنگینی صف‌های فروش، بیم درجا زدن بورس در زیر این سقف را تقویت می‌کرد.

اما اوضاع در نیمه دوم بازار تغییر کرد. با سنگین شدن تقاضا در گروه خودرو و به‌ویژه نماد خساپا (لیدر سنتی بازار)، موج تقاضا به تدریج به سایر گروه‌ها، خصوصاً سهام ریالی، تسری یافت. این چرخش در میانه معاملات، جو هیجانی منفی صبح را به نوعی احتیاط خوش‌بینانه تبدیل کرد.

اگرچه نماگرها در نهایت با درصدی کاهش ارتفاع به کار خود پایان دادند، اما بخش زیادی از افت ابتدایی جبران شد و شاخص کل در نهایت کانال ۳.۲ میلیون واحد را پس گرفت. تداوم حضور خریداران در دقایق پایانی معاملات، این فرض را تقویت کرد که بازار در صورت ثبات شرایط ارزی و تداوم جریان نقدینگی در گروه‌های بزرگ، می‌تواند از این ناحیه حمایتی بار دیگر برای صعود استفاده کند.

عملکرد شاخص‌ها و جزئیات معاملات چهارشنبه

نماگر اصلی بورس که تا نیمه‌های ساعات معاملاتی تا محدوده ۳ میلیون و ۱۸۷ هزار واحد افت داشت، در نهایت با ۰.۶۶ درصد افت، کار خود را در محدوده کانال ۳ میلیون و ۲۰۲ هزار واحدی به پایان رساند. عملکرد شاخص کل در کل هفته با سه روز منفی و دو روز مثبت، در نهایت منفی ۰.۱۹ درصدی را به ثبت رساند.

شاخص هموزن نیز با ۰.۷۱ درصد افت در محدوده ۹۲۲ هزار واحد به کار خود پایان داد. این افت بیشتر نسبت به شاخص کل، نشان‌دهنده فشار فروش در سهام خرد و خروج تدریجی نقدینگی از سهم‌های کوچک به سمت صنایع بزرگ و دلاری است.

آمار کلیدی معاملات

• بیشترین تأثیر منفی: وبملت، فارس و نوری
• پرتراکنش‌ترین نمادها: مهرگان، وبملت و خساپا
• شاخص کل فرابورس: کاهش ۰.۱۳ درصدی در کانال ۲۸,۱۳۹ واحد
• شاخص هم‌وزن فرابورس: افت ۰.۴۸ درصدی در کانال ۱۵۷,۹۹۴ واحد

در پایان معاملات، ۱۰ درصد از قرمزی بازار کاسته شد و بورس با ۰.۵۵ درصد نماد منفی به کار خود پایان داد. ارزش سفارش‌های خرید به ۱,۲۳۰ میلیارد تومان رسید که ۵۴۰ میلیارد تومان از سفارش‌های فروش بیشتر بود. همچنین بیش از ۱۳۰ نماد از محدوده منفی به مثبت میل کردند.

جریان نقدینگی و بازیگران اصلی بازار

ارزش معاملات در روز چهارشنبه در محدوده ۱۱ هزار و ۶۰۱ میلیارد تومان ثبت شد. این در حالی است که بازار با خروج ۱,۳۵۷ میلیارد تومانی نقدینگی همراه بود. با این وجود، ارزش معاملات در تمام روزهای هفته بالای ۱۰ همت باقی ماند که نشان می‌دهد نقدینگی هنوز از بازار خارج نشده و فعالان در حال جابه‌جایی میان گروه‌ها هستند.

حقیقی‌ها همچنان بازیگر اصلی بازار بودند و ۷۸ درصد فروش‌ها و ۶۷ درصد خریدها را بر عهده داشتند که می‌تواند نشانه‌ای از افزایش مشارکت دوباره سرمایه‌گذاران خرد باشد.

ورود و خروج پول بر اساس گروه‌های صنعتی

در سمت صندوق‌ها، صندوق‌های سهامی ۱۸۲ میلیارد تومان خروج پول را تجربه کردند، در حالی که صندوق‌های درآمد ثابت و طلایی‌ها با ورود پول همراه شدند؛ وضعیتی که بیانگر چرخش کوتاه‌مدت سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های کم‌ریسک‌تر و پوشش‌دهنده تورم است.

تحلیل کارشناسان: بازار در فاز احتیاط و انتظار

ابراهیم سماوی، تحلیلگر ارشد بازار سرمایه، نوسانات اخیر را صحنه کشمکش عرضه و تقاضا دانست و اظهار داشت: «بازار پس از فتح قله تاریخی خود دچار نوعی خستگی روانی شده است. در حال حاضر احتیاط و تردید دو ویژگی اصلی رفتار معامله‌گران هستند و افت‌های اخیر بیشتر جنبه احتیاطی دارد تا ترسناک.»

توصیه‌های کلیدی تحلیلگر

سماوی با اشاره به اینکه ورود پول حقیقی‌ها همچنان منفی است، این رفتار را نشانه‌ای از سبک‌سازی پرتفوی توسط بازیگران حرفه‌ای و عدم جسارت نقدینگی تازه برای ورود به بازار دانست. وی در خصوص وضعیت آتی بازار توصیه‌های زیر را ارائه کرد:

• محدوده حمایتی: شاخص کل در محدوده حمایتی کوتاه‌مدت ۳ میلیون و ۱۸۰ تا ۳ میلیون و ۲۲۰ هزار واحد قرار دارد.
• شرط تعادل: اگر شاخص بتواند در حدود دو تا پنج روز کاری آینده بالای سطح ۳ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد باقی بماند، می‌توان انتظار تعادل نسبی داشت.
• ریسک اصلاح: در صورت شکست محدوده ۳ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد، احتمال شکل‌گیری موج اصلاحی جدید وجود خواهد داشت.
• سهامداران بنیادی: از رفتار هیجانی پرهیز کرده و پرتفوی خود را نگهداری کنند.
• سرمایه‌گذاران نقد: تا تثبیت شاخص در بالای ۳ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد صبر کنند.

وی در جمع‌بندی تاکید کرد که روزهای فعلی، نه زمان فرار از بازار است و نه زمان ترس از جاماندن، بلکه روزهای صبر و نظاره است تا بازار خود را برای موج جدیدی از تعادل آماده کند.