عوامل رشد بازار سرمایه؛ ریسک افزایش نرخ بهره و چالش‌های زمستانی پیش رو

محرک‌های اصلی صعود بازار سرمایه در هفته گذشته

برگی با اشاره به رشد قابل توجه بازار سرمایه در هفته اخیر، مهم‌ترین عوامل مؤثر بر این روند مثبت را تشریح کرد:

• عرضه ارز صادرات پتروشیمی و فولاد: مهم‌ترین خبر مثبت، عرضه ارز حاصل از صادرات صنایع بزرگ پتروشیمی و فولادی در تالار دوم بود. این صنایع که سهم‌های شاخص‌ساز بازار را در اختیار دارند، تأثیر مثبتی بر تابلو معاملات گذاشته و هفته‌ای مطلوب را برای خود رقم زدند.
• بلوک‌فروشی دارایی‌های بانکی: اقدام به بلوک‌فروشی دارایی‌های برخی بانک‌ها نیز به‌عنوان یک تسریع‌کننده برای رشد بازار عمل کرد. این خبر تأثیر قابل توجهی بر صنعت بانکداری و سایر صنایع مرتبط داشته و روند مالیاتی آن نیز عامل مؤثری در رشد کلی بازار تلقی می‌شود.

ریسک‌ها و عوامل کنترل‌کننده رشد بازار

کارشناس بازار سرمایه در ادامه به عواملی پرداخت که می‌توانند در آینده بر روند رشد بازار تأثیر معکوس بگذارند و به‌عنوان کنترل‌گر عمل کنند:

چالش‌های فصلی و اقتصادی

• افزایش نرخ بهره: این عامل می‌تواند به‌عنوان یک کنترل‌گر برای جلوگیری از رشد بیش از حد بازار عمل کند.
• چالش‌های انرژی در زمستان: شرکت‌های انرژی‌بر که به مصرف گاز وابسته هستند، ممکن است در فصل سرما با محدودیت‌هایی در تولید و فروش مواجه شوند. این موضوع می‌تواند گزارش‌های ماهانه این شرکت‌ها را تحت تأثیر قرار دهد.

تأثیر دلار بر ارزش دلاری بازار

برگی تأکید کرد که موضوع دلار و ارزش دلاری بازار نیز محرک مهمی برای رشد بوده است. رشد اخیر نرخ دلار می‌تواند به‌عنوان یک عامل مثبت برای بازار عمل کند. با این حال، ثابت ماندن نرخ دلار نیما در حدود هفت هزار تومان، به‌عنوان یک ریسک جدی برای بازار مطرح است.

تحلیل وضعیت فعلی و رفتار سرمایه‌گذاران

بر اساس تحلیل‌های صورت‌گرفته، بازار سرمایه پس از یک دوره فشار فروش شدید که به دنبال «جنگ دوازده روزه» ایجاد شد و منجر به خروج بسیاری از سرمایه‌گذاران حقیقی گردید، با تزریق نقدینگی جدید و روندی متعادل‌تر مواجه شده است.

از ابتدای مهرماه، بازار با یک رشد خوب همراه شده و به نظر می‌رسد این روند ادامه‌دار باشد. با این حال، از منظر تکنیکال، برخی تحلیلگران معتقدند که با ایجاد سقف جدید در شاخص، ممکن است بازار به نقطه اشباع رسیده باشد.

وی افزود که رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی هنوز نشان‌دهنده اطمینان کامل به شرایط بازار نیست و فعالیت‌ها بیشتر به‌صورت روزانه و کوتاه‌مدت متمرکز شده است.

نقش حیاتی بورس کالا

نقش بورس کالا در معاملات نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. معاملاتی که در بازارهای فیزیکی و رینگ‌های صادراتی بورس کالا انجام می‌شود، تأثیر مستقیمی بر معاملات نمادها در بازار سرمایه دارد و باید به‌عنوان یک عامل تأثیرگذار مد نظر قرار گیرد.

توصیه‌های کارشناسی به سرمایه‌گذاران تازه‌وارد

برگی در بخش پایانی صحبت‌های خود، توصیه‌هایی را برای سرمایه‌گذاران حقیقی، به‌ویژه تازه‌واردان به بازار، ارائه داد:

• سرمایه‌گذارانی که قصد ورود به بازار را دارند، باید با آگاهی و شناخت کافی از بازار سرمایه اقدام کنند.
• افرادی که آشنایی لازم را ندارند، بهتر است به‌صورت مستقیم وارد معاملات نشوند.
• با توجه به رشد اخیر بازار، شرکت‌های با سرمایه متوسط و کوچک نیز پتانسیل بازدهی خوبی برای سهامداران خود خواهند داشت.

در نهایت، با توجه به وجود نهادهای سرمایه‌گذاری معتبر، سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس سطح ریسک‌پذیری خود، از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری به فعالیت در بازار بپردازند.