نقش حیاتی سرمایه‌گذاری خطرپذیر در استارتاپ‌ها؛ از افزایش ظرفیت تا چالش مهاجرت

تأکید بر نقش محوری صندوق‌ها و اهمیت ارتباط فراتر از تأمین مالی

دکتر آصف کریمی، معاون توسعه و فناوری پارک علم و فناوری دانشگاه تهران، در ابتدای این نشست بر نقش محوری صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر در توسعه اکوسیستم نوآوری کشور تأکید کرد و خواستار ارائه دیدگاه‌های تخصصی حاضران شد.

در جمع‌بندی نهایی، دکتر کریمی مجدداً بر نکته‌ای حیاتی تأکید کرد: اهمیت ارتباط نهاد سرمایه‌گذار با استارتاپ باید فراتر از صرف تأمین مالی باشد. وی نقش شبکه ارتباطی و لینک‌های شرکتی صندوق‌ها را در موفقیت طرح‌ها بسیار حیاتی دانست.

استراتژی‌های کلیدی صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر

شناسا (وابسته به بانک پاسارگاد): زنجیره ارزش و جذابیت‌های قانونی

مهندس علوی، معاون سرمایه‌گذاری مجموعه شناسا، رسالت اصلی این مجموعه را ایجاد زنجیره ارزش نوآوری برای استارتاپ‌ها، از مرحله ایده تا محصول، عنوان کرد.

• سقف سرمایه‌گذاری: شناسا قادر است تا سقف یک میلیون دلار در طرح‌های دارای پتانسیل سرمایه‌گذاری کند.
• جذابیت‌های قانونی: آزادی عمل ایجادشده در قانون جدید، سازمان‌ها را برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های دانش‌بنیان (به جای پرداخت مالیات) ترغیب کرده است.

حوزه‌های تمرکز شناسا بر لبه فناوری روز دنیا، به‌ویژه در حوزه سلامت (شامل سخت‌افزار و نرم‌افزار) است. دو معیار کلیدی این مجموعه برای سرمایه‌گذاری عبارتند از:

1. پتانسیل درآمد ارزی
2. قابلیت پیوند با هسته اصلی بانک پاسارگاد

صندوق آریوژن: قانون جهش و چالش‌های بین‌المللی

دکتر پیرایش، مدیرعامل صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر آریوژن، از افزایش چشمگیر ظرفیت سرمایه‌گذاری این صندوق خبر داد. این افزایش به پشتوانه قانون جهش تولید دانش‌بنیان محقق شده است.

ظرفیت سرمایه‌گذاری آریوژن از ۱۰۰ به ۲۵۰ میلیارد تومان افزایش یافته است.

استراتژی آریوژن تمرکز بر طرح‌های «در نیمه راه» است؛ یعنی طرح‌هایی که دارای دانش فنی قوی یا پیشرفت قابل‌توجه نرم‌افزاری یا سخت‌افزاری هستند.

دکتر پیرایش همچنین به یک چالش جدی اشاره کرد: کاهش دسترسی به بازارهای بین‌المللی. وی این مسئله را «پاشنه آشیل» فضای سرمایه‌گذاری دانست که متأسفانه دلیلی برای مهاجرت برخی شرکت‌ها شده است.

همراه فاند (CVC همراه اول): سه اولویت فناورانه

مهندس صادقی، معاون سرمایه‌گذاری همراه فاند، ضمن استقبال از ظرفیت‌های قانون جهش، بر ضرورت تزریق «هوشمندانه» منابع به استارتاپ‌ها تأکید کرد. وی از استارتاپ‌ها خواست که درخواست اعتبار از CVC‌ها را با در نظر گرفتن «حوزه‌های اصلی فعالیت هلدینگ مادر» هدفمندتر دنبال کنند.

محورهای سه‌گانه سرمایه‌گذاری همراه فاند به شرح زیر است:

1. فناوری‌های مخابراتی: مانند ۵G، با هدف رفع نیازهای گروه همراه اول.
2. حوزه‌های جدید: بخش‌هایی که نیازمند تشکیل تیم‌های فناور جدید هستند.
3. هوش مصنوعی: به عنوان یک اولویت بسیار مهم و کلیدی.

جمع‌بندی و نتیجه‌گیری

این نشست تخصصی با بخش پرسش و پاسخ و تعامل مستقیم نمایندگان صندوق‌ها با حاضران به پایان رسید و بر لزوم هم‌افزایی میان نهادهای مالی و شرکت‌های فناور برای توسعه اقتصاد دانش‌بنیان تأکید شد.