بورس تهران: شاخص کل با تکیه بر صنایع بزرگ، هفته سوم دی‌ماه را درخشان به پایان رساند

عملکرد درخشان شاخص کل و عقب‌نشینی شاخص هموزن

بازار سهام امروز شاهد نوسانات قابل توجهی بود؛ در ابتدای معاملات، جریان پول پایدار نماند و به تدریج سمت عرضه تقویت شد. فشار فروش که ابتدا محدود به برخی نمادها بود، به سرعت فراگیر شد و شاخص‌ها از سقف روزانه خود فاصله گرفتند. این عقب‌نشینی تا جایی ادامه یافت که شاخص در نهایت وارد محدوده منفی شد و معاملات را با کاهش به پایان رساند. با این حال، تداوم ورود پول حقیقی به صنایع شاخص‌ساز، به ویژه پالایشی‌ها و شیمیایی‌ها، مانع از ریزش شاخص کل شد و روز را با بازدهی مثبت قابل توجهی پشت سر گذاشت.

در مجموع، بورس تهران هفته سوم دی‌ماه را با کارنامه‌ای درخشان به پایان رساند. شاخص اصلی بازار با ثبت بازدهی هفتگی ۷.۱۴ درصد، توانست دو سطح مهم ۴.۲ و سپس ۴.۳ میلیون واحد را فتح کند و بار دیگر نقش سنگین‌وزن‌های بورسی در تعیین سمت‌وسوی کلی بازار را برجسته سازد. در مقابل، شاخص هموزن عملکردی به مراتب محتاطانه‌تر داشت.

ترس بازار از معاملات خودرو و ناتوازنی صنایع

تعامل نیروهای عرضه و تقاضا در جریان بازار روز چهارشنبه نشان داد که بورس همچنان در شرایطی نامتوازن میان صنایع بزرگ و کوچک قرار دارد. هرچند ابتدای معاملات با فشار خرید در اکثر نمادهای بازار همراه بود، اما سرعت بالای افزایش عرضه، معادله را کاملاً برهم زد و در میانه روز حدود ۶۰ درصد بازار در محدوده منفی قرار گرفت.

رنج‌های منفی پی‌درپی در گروه خودرویی، مخصوصاً نماد ایران‌خودرو، موجب تشدید نگرانی معامله‌گران شد و فضای احتیاط را بر بازار حاکم کرد. این گروه برای بسیاری از فعالان بازار نقش «شاخص روانی» را ایفا می‌کند و افت آن به سرعت ریسک‌گریزی را افزایش می‌دهد.

با وجود این فشار، شاخص کل توانست با اتکا به شرکت‌های بزرگ و جریان پول هوشمند، مسیر صعودی خود را حفظ کند. در پایان معاملات، شاخص کل با رشد ۷۲ هزار واحدی از سطح مهم ۴.۳ میلیون واحد عبور کرد و در ۴ میلیون و ۳۶۰ هزار واحد آرام گرفت. در نقطه مقابل، شاخص هموزن کاهش ۰.۴۴ درصدی را ثبت کرد و نشان داد وزن معاملات همچنان بر دوش صنایع بزرگ است.

برتری سفارشات خرید و خروج پول حقیقی

ارزش معاملات خرد در روز چهارشنبه به ۲۹.۷ هزار میلیارد تومان رسید. این رقم همچنان نشانه‌ای از حضور فعال سرمایه‌گذاران حقیقی در تالار شیشه‌ای است. با این حال، بررسی جریان ورود و خروج پول نشان می‌دهد که بخش مهمی از این پول در سمت عرضه تخلیه شده است. در پایان معاملات روز چهارشنبه، ۱ هزار و ۷۹۵ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد.

گردش پول هوشمند به سمت بزرگان بازار

ردیابی جریان پول حقیقی در صنایع بورسی نشان می‌دهد که مسیر پول امروز به وضوح از دل صنایع کوچک عبور نکرده و به سمت گروه‌های بزرگ و اثرگذار بازار گردش کرده است. بزرگ‌ترین بازیگر امروز تالار شیشه‌ای، صنعت محصولات شیمیایی بود. این گروه نه تنها از نظر ارزش بازار در صدر قرار دارد، بلکه امروز بیشترین جذب پول حقیقی را نیز به خود اختصاص داد. ورود ۸۲۰ میلیارد تومان پول حقیقی به این صنعت، شیمیایی‌ها را با فاصله‌ای قابل توجه در صدر جدول تراز پول قرار داد و بار دیگر توجه فعالان را به نقش این گروه در جهت‌دهی به شاخص کل جلب کرد.

تقاضای پررنگ در این صنعت طی هفته‌های اخیر با رشد ارزش معاملات و بهبود انتظارات سودآوری همسو بوده است، به ویژه در نمادهای صادرات‌محور که اثر تغییر نرخ‌های جهانی و نرخ ارز را سریع‌تر از دیگر صنایع منعکس می‌کنند. رده دوم ورود پول حقیقی امروز به گروه پالایشی‌ها تعلق داشت؛ صنعتی که با ثبت ۸۰ میلیارد تومان ورود پول توانست در جایگاه دوم بایستد.

در کنار دو صنعت بزرگ، چند گروه کوچک‌تر از جمله حمل‌ونقل، زغال‌سنگ و لیزینگ نیز مورد توجه فعالان بازار قرار گرفتند. ورود میانگین ۳۰ میلیارد تومان پول حقیقی به هر یک از این صنایع اگرچه از منظر ارزش اسمی کوچک است، اما در نسبت با اندازه بازار، رقم معناداری محسوب می‌شود.

در نقطه مقابل، فلزات اساسی با ثبت خروج ۳۱۳ میلیارد تومان پول حقیقی بیشترین افت نقدینگی را تجربه کردند. پس از فلزی‌ها، بانکی‌ها و دارویی‌ها نیز با خروج تقریبی ۲۵۰ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی در رده‌های بعدی قرار گرفتند.