واگرایی در بورس تهران؛ شاخص هموزن پیشتاز، شاخص کل در مسیر نزول

واگرایی شاخص‌های بورسی در روز چهارشنبه

روز چهارشنبه بورس تهران شاهد واگرایی قابل توجهی میان شاخص‌های اصلی بازار بود. شاخص کل بورس با افت ۰.۶۷ درصد (معادل ۳۰ هزار واحد) به کانال ۴ میلیون و ۴۴۸ هزار واحد عقب‌نشینی کرد که نشان‌دهنده فشار فروش در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز است. در مقابل، شاخص هموزن با ثبت رشد ۱.۲۱ درصد، حرکت خود را در سطح یک میلیون و ۱۳۲ هزار واحد تثبیت کرد و برای سومین روز متوالی فراتر از سطح ۱.۱ میلیون واحد ایستاد.

این روند حاکی از چرخش نقدینگی به سمت نمادهای کوچک و متوسط است؛ در روز جاری، حدود ۷۷ درصد نمادهای بازار، معادل ۶۳۵ نماد، در محدوده مثبت به کار خود پایان دادند که بیانگر رشد گسترده و توجه بیشتر سرمایه‌گذاران به این بخش از بازار است.

جریان نقدینگی و معاملات خرد

از منظر نقدینگی، ارزش سفارشات خرید به حدود ۵ هزار میلیارد تومان رسید که با اختلاف قابل توجه حدود ۴.۱ هزار میلیارد تومان نسبت به سفارشات فروش، فضای مثبت تقاضا را در تابلو معاملات برجسته کرد. ارزش معاملات خرد حقیقی نیز بار دیگر فراتر از سطح ۲۰ هزار میلیارد تومان قرار گرفت و در حدود ۲۴ هزار میلیارد تومان به ثبت رسید. با این حال، تالار شیشه‌ای شاهد خروج ۴۸۵ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار بود که نشان‌دهنده برخی رفتارهای احتیاطی و فروش‌های محدود در میان معامله‌گران خرد است.

ردپای پول حقیقی: خروج از بزرگان، ورود به کوچکترها

تحلیل جریان پول حقیقی در روز چهارشنبه نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران خرد به شکل قابل توجهی از صنایع بزرگ و شاخص‌ساز بازار سهام فاصله گرفته‌اند:

• گروه فلزات اساسی با ثبت خروج پول ۷۲۲ میلیارد تومان در صدر این روند قرار دارد.
• صنعت بزرگ محصولات شیمیایی نیز با خروج پول ۶۸۵ میلیارد تومان در جایگاه دوم جدول تراز پول حقیقی قرار گرفت.

این خروج پول از صنایع بزرگ عمدتاً به دلیل شناسایی سود سرمایه‌گذاران این صنایع پس از روند قوی صعودی اخیر است.

جذب نقدینگی در صنایع منتخب

در مقابل، گروه‌های زیر توانستند نقدینگی قابل توجهی را جذب کنند:

• گروه خودرو و ساخت قطعه با ورود پول حقیقی ۳۴۰ میلیارد تومانی، نقش کانونی در جذب نقدینگی ایفا کرد.
• گروه‌های پالایش، سیمان و دارویی‌ها هر کدام با ورود متوسط نقدینگی ۱۷۰ میلیارد تومان، در رتبه‌های بعدی جدول ورود پول حقیقی قرار گرفتند.

رفتار صندوق‌های قابل معامله بورسی

صندوق‌های قابل معامله بورسی نیز رفتار متفاوتی از خود نشان دادند:

• بیشترین ورود پول حقیقی به سمت صندوق‌های شاخصی معادل ۱۳۳ میلیارد تومان بود.
• در نقطه مقابل، صندوق‌های اهرمی و سهامی به ترتیب با خروج ۲۷۳ و ۱۵۱ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی مواجه شدند که نشان از احتیاط بالاتر و تمایل به کاهش ریسک در میان معامله‌گران خرد دارد.

در چشم‌انداز آتی بازار، فاکتورهای تابلوخوانی نشان از صعود نماگرها دارد و از این منظر می‌توان امید داشت که بورس تهران هفته آینده را مثبت پشت سر بگذارد.