تحلیل عملکرد مالی بانک دی در ۹ ماهه ۱۴۰۴: رشد درآمدها و چالش‌های هزینه‌ای

ساختار مدیریتی و سهامداری

هیئت مدیره بانک دی شامل محمدرضا ادبی (رئیس)، امجد خضری (نایب رئیس)، برات کریمی (عضو مدیرعامل)، علی اولیائی و محمد مومنی (اعضای هیئت مدیره) است. در بخش سهامداری، صندوق سرمایه‌گذاری بازارگردانی گروه دی با ۹.۴ درصد و شرکت سرمایه‌گذاری پاک‌اندیشان امین با ۸.۶ درصد، بزرگ‌ترین سهامداران این بانک محسوب می‌شوند.

رشد چشمگیر درآمدهای تسهیلاتی و سپرده‌گذاری

بانک دی در ۹ ماهه ۱۴۰۴ شاهد افزایش قابل توجهی در درآمدهای خود بوده است:

• درآمد تسهیلات اعطایی: این رقم با ۱۸۷ درصد رشد، از ۱,۹۰۱ میلیارد تومان در مدت مشابه سال گذشته به ۵,۴۵۷ میلیارد تومان رسیده است. این افزایش نشان‌دهنده فعالیت بیشتر بانک در حوزه اعطای تسهیلات است.
• درآمد سپرده‌گذاری: درآمد حاصل از سپرده‌گذاری در بانک‌ها و موسسات اعتباری غیربانکی از ۲ میلیارد تومان به ۱,۲۹۷ میلیارد تومان جهش کرده است که حاکی از تغییر در ترکیب دارایی‌ها و بهره‌برداری فعال‌تر از منابع مازاد است.
• سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی: بانک دی برای اولین بار در ۹ ماهه ۱۴۰۴، ۴۹۰ میلیارد تومان درآمد از سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی شناسایی کرده که نشانه‌ای از تمایل به مدیریت ریسک با ابزارهای کم‌ریسک‌تر است.

افزایش درآمد عملیاتی و زیان ناخالص

مجموع درآمد عملیاتی بانک از ۱,۹۸۶ میلیارد تومان در ۹ ماهه ۱۴۰۳ به ۷,۲۴۴ میلیارد تومان در ۹ ماهه ۱۴۰۴ رسیده که رشد ۲۶۵ درصدی را نشان می‌دهد. با این حال، در مقابل این رشد، هزینه‌ها نیز به شدت افزایش یافته‌اند:

• هزینه سود سپرده‌ها: این هزینه با ۹۳ درصد رشد، از ۸,۸۷۷ میلیارد تومان به ۱۷,۱۲۶ میلیارد تومان افزایش یافته است.
• زیان ناخالص: در نتیجه افزایش هزینه‌ها، زیان ناخالص بانک با ۴۲.۵ درصد رشد، از ۶,۸۹۱ میلیارد تومان در ۹ ماهه ۱۴۰۳ به ۹,۸۸۲ میلیارد تومان در ۹ ماهه ۱۴۰۴ رسیده است. این موضوع نشان می‌دهد که سرعت افزایش هزینه جذب منابع، از سرعت رشد درآمدها پیشی گرفته است.

عملکرد کارمزد؛ نقطه روشن مالی

درآمدهای کارمزدی بانک دی یک نقطه قوت در صورت‌های مالی محسوب می‌شود:

• درآمد کارمزد: در ۹ ماهه ۱۴۰۴، این درآمد با ۴۸۱ درصد رشد، از ۲۷۸ میلیارد تومان به ۱,۶۱۶ میلیارد تومان رسیده است.
• هزینه کارمزد: اگرچه هزینه کارمزد نیز با ۱,۲۶۶ درصد رشد به ۳۹۳ میلیارد تومان افزایش یافته، اما خالص درآمد کارمزدی همچنان بهبود یافته و می‌تواند به عنوان یک مسیر درآمدی پایدارتر برای بانک در نظر گرفته شود.

افزایش زیان عملیاتی و نقش درآمدهای غیرعملیاتی

زیان عملیاتی بانک دی با ۳۳ درصد افزایش، از ۸,۷۴۱ میلیارد تومان در ۹ ماهه ۱۴۰۳ به ۱۱,۶۱۷ میلیارد تومان در ۹ ماهه ۱۴۰۴ رسیده است. این تداوم زیان عملیاتی نشان می‌دهد که ساختار اصلی عملیات بانکی همچنان در خلق سود با چالش مواجه است.

نکته مهم در صورت‌های مالی، جهش خالص «سایر درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتی» است که از ۱۰۹ میلیارد تومان به ۱۳,۱۹۵ میلیارد تومان رسیده است. این قلم، در کنار کاهش هزینه‌های مالی از ۲,۴۰۰ میلیارد تومان به ۲۵۰ میلیارد تومان، نقش اصلی را در تبدیل زیان خالص ۱۱,۰۲۱ میلیارد تومانی سال گذشته به سود خالص ۱,۵۰۶ میلیارد تومانی در ۹ ماهه ۱۴۰۴ ایفا کرده است. این امر نشان می‌دهد که سودآوری فعلی بانک بیش از آنکه از عملیات اصلی بانکی حاصل شود، متکی بر درآمدهای غیرتکرارشونده و غیرعملیاتی است.

وضعیت درآمدزایی در دی‌ماه ۱۴۰۴

گزارش ماهانه دی‌ماه ۱۴۰۴ نیز نشان‌دهنده بهبود جریان درآمدی بانک است:

• مجموع درآمدهای عملیاتی: با بیش از چهار برابر رشد، از ۱۸۷ میلیارد تومان در دی‌ماه ۱۴۰۳ به ۷۷۴ میلیارد تومان در دی‌ماه ۱۴۰۴ رسیده است.
• درآمد تسهیلات اعطایی: از ۲۵۵ میلیارد تومان به ۳۴۱ میلیارد تومان افزایش یافته است.
• درآمد کارمزد: از ۶۵ میلیارد تومان به ۲۶۶ میلیارد تومان رشد کرده است.
• درآمد سپرده‌گذاری: از ۱ میلیارد تومان به ۱۶۴ میلیارد تومان افزایش یافته است.
• درآمد اوراق بدهی: با ثبت ۸ میلیارد تومان زیان، عملکرد متفاوتی داشته و نیازمند رصد آتی است.

چشم‌انداز و پایداری سودآوری

صورت‌های مالی ۹ ماهه بانک دی تصویری متوازن اما شکننده را ارائه می‌دهد. اگرچه ثبت سود خالص در این دوره نقطه عطفی کوتاه‌مدت است، اما پایداری آن به اصلاح ساختار عملیات بانکی، بهبود حاشیه سود و کاهش وابستگی به درآمدهای غیرعملیاتی بستگی دارد. عدم طی این مسیر می‌تواند سودآوری بانک را همچنان در معرض نوسان نگه دارد.