پیش‌بینی تثبیت نرخ بهره توسط بانک انگلستان

پیش‌بینی تثبیت نرخ بهره توسط بانک انگلستان

انتظار می‌رود کمیته سیاست پولی (MPC) بانک انگلستان در اولین نشست خود در سال جاری، نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. این تصمیم در حالی اتخاذ می‌شود که نرخ تورم همچنان بالاتر از هدف تعیین شده باقی مانده و رشد اقتصادی ضعیف گزارش شده است.

تحولات اخیر و پیش‌بینی تحلیلگران

کمیته سیاست پولی بانک انگلستان در ماه دسامبر سال گذشته، نرخ بهره بانکی را از 4% به 3.75% کاهش داد و اشاره کرد که نرخ‌ها «احتمالاً مسیری تدریجی رو به پایین را ادامه خواهند داد». ابزار اصلی این کمیته برای حفظ نرخ تورم سالانه در حدود 2%، همین نرخ بهره بانکی است که بر نرخ سود وام‌ها، وام‌های مسکن و بازدهی سپرده‌های بانکی تأثیر زیادی دارد.

«اکثر تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که کمیته سیاست پولی، نرخ بهره بانکی را در 3.75% ثابت نگه خواهد داشت.»

با وجود کاهش قبلی، طبق آخرین داده‌های سال منتهی به دسامبر، نرخ تورم همچنان 3.4% است که بالاتر از هدف 2% بانک مرکزی قرار دارد. کمیته نه‌نفره در ماه دسامبر با اختلاف کمی به کاهش نرخ رأی داد و دیدگاهی نسبتاً محتاطانه نسبت به وضعیت اقتصادی ارائه کرد. تحلیلگران بر این باورند که داده‌های کمی در سال جاری منتشر شده که بتواند تعادل بین تورم پایدار و رشد اقتصادی ضعیف را تغییر دهد.

همچنین این انتظار وجود دارد که بانک مرکزی در مورد زمان و میزان کاهش نرخ بهره در طول سال، مبهم عمل کند تا تصویر واضح‌تری از تورم به دست آورد. برخی تحلیلگران یک کاهش نرخ در سال 2026 را پیش‌بینی می‌کنند، در حالی که برخی دیگر معتقدند کمیته ممکن است دو کاهش را در نظر بگیرد.

تأثیر نرخ بهره بر وضعیت مالی خانوارها

نرخ بهره بانکی تأثیر مستقیمی بر وضعیت مالی خانوارها دارد:

• وام‌های مسکن: حدود یک‌سوم خانوارها وام مسکن دارند. از این میان، تقریباً یک میلیون نفر دارای وام‌های مسکن با نرخ شناور یا متغیر هستند که با تغییر نرخ بهره بانکی، پرداخت‌های ماهانه آن‌ها نیز تغییر می‌کند.
• وام‌های با نرخ ثابت: اکثریت مشتریان وام مسکن، قراردادهای با نرخ ثابت دارند. در حالی که پرداخت‌های ماهانه آن‌ها بلافاصله تحت تأثیر تغییر نرخ قرار نمی‌گیرد، اما نرخ‌های آتی وام‌های مسکن می‌توانند متأثر شوند.

نرخ‌های ثابت وام مسکن، برای کسانی که در حال تمدید یا عقد قرارداد جدید هستند، در ابتدای سال با رقابت وام‌دهندگان برای جذب مشتری کاهش یافت. با این حال، فشارهای گسترده‌تر بر وام‌دهندگان نشانه‌هایی از افزایش داشته که به گفته کارشناسان می‌تواند مانع از کاهش‌های بیشتر شود.

کاهش نرخ بهره بانکی در دسامبر و شرایط پس از آن، منجر به کاهش نرخ سود پرداختی توسط ارائه‌دهندگان حساب‌های پس‌انداز به مشتریانشان شده است.

«ریچل اسپرینگل از سرویس اطلاعات مالی Moneyfacts می‌گوید: «کاهش نرخ‌های پس‌انداز، پس‌اندازکنندگان تحت فشار را غمگین خواهد کرد. از ابتدای سال جاری، بیش از دو سوم (70%) از ارائه‌دهندگان پس‌انداز نرخ‌های خود را کاهش داده‌اند.»»

وی افزود: «از آنجایی که تورم همچنان بالاتر از هدف باقی مانده، بازده واقعی پس‌اندازهای نقدی ضعیف است و این می‌تواند منجر به نگرش خطرناک بی‌تفاوتی شود.»

کمیته سیاست پولی سالانه هشت جلسه برگزار می‌کند و پس از این نشست اخیر، گزارش فصلی سیاست پولی خود را نیز منتشر خواهد کرد که شامل تحلیل و پیش‌بینی‌های اقتصادی است که تصمیمات خود را بر اساس آن‌ها اتخاذ می‌کند.