نوسانات بازار سرمایه: خروج ۲۰۰۰ میلیارد تومانی نقدینگی حقیقی

نوسانات شاخص‌ها و خروج نقدینگی

در هفته گذشته، شاخص کل بورس با رشد ۱.۹۵ درصدی به ارتفاع ۴ میلیون و ۵۹ هزار واحدی بازگشت. این در حالی است که شاخص هم‌وزن با کاهش ۱.۲۶ درصدی به سطح ۱ میلیون و ۱۲ هزار واحد رسید. این تفاوت در عملکرد نشان می‌دهد که نمادهای کوچک و متوسط بازار، عملکرد ضعیف‌تری نسبت به نمادهای شاخص‌ساز داشته‌اند.

کوروش آسایش، کارشناس بازار سرمایه، در خصوص وضعیت معاملات هفته گذشته گفت: «ارزش معاملات سهام و حق‌تقدم صندوق‌های سهامی در مجموع به ۵۸ هزار و ۸۰۳ میلیارد تومان رسید که نشان‌دهنده تداوم نوسانات در جریان معاملات بازار سرمایه است.»

جزئیات ارزش معاملات روزانه به شرح زیر است:

• شنبه: ۱۲ هزار و ۵۹۱ میلیارد تومان
• یکشنبه: ۱۷ هزار و ۹۰۳ میلیارد تومان
• دوشنبه: ۱۲ هزار و ۸۷۴ میلیارد تومان
• سه‌شنبه: ۱۵ هزار و ۴۳۵ میلیارد تومان

سرانه خرید حقیقی‌ها ۶۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان و سرانه فروش ۶۳ میلیون و ۷۰۴ هزار تومان به ثبت رسید که حاکی از برتری نسبی فروشندگان در بازار است.

جریان ورود و خروج پول حقیقی

بررسی جریان نقدینگی حقیقی در طول هفته، نوسانات قابل توجهی را نشان می‌دهد:

• شنبه: بازار با ۱۹۴۷ میلیارد تومان خروج پول حقیقی مواجه شد.
• یکشنبه: ۱۲۸ میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت شد.
• دوشنبه: ۱۴۹۳ میلیارد تومان ورود پول حقیقی به بازار ثبت شد.
• سه‌شنبه: ۱۶۷۶ میلیارد تومان خروج پول حقیقی از بازار رقم خورد.

در مجموع، بازار سرمایه هفته را با خروج خالص ۲۰۰۲ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به پایان رساند. این تحرکات رفت‌وبرگشتی نقدینگی، نشان‌دهنده احتیاط و دید کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران است.

عملکرد صنایع پیشتاز و پر افت

در میان صنایع بورسی، گروه فلزات اساسی با رشد ۵.۵۱ درصدی بیشترین افزایش را تجربه کرد و گروه قند و شکر با رشد ۳.۳۱ درصدی در رتبه دوم قرار گرفت.

در مقابل، گروه‌های زیر بیشترین افت را به ثبت رساندند:

• گروه استخراج نفت و گاز (به‌جز اکتشاف) با افت ۱۳.۶۶ درصدی
• گروه محصولات چوبی با کاهش ۱۲.۹۵ درصدی

تحلیل کارشناسان و چشم‌انداز آینده

ورود پول حقیقی در روزهای یکشنبه و دوشنبه، عمدتاً به سمت نمادهای بزرگ، شاخص‌ساز و صنایع دلاری هدایت شده و نقش مؤثری در رشد شاخص کل داشته است. اما این ورود نقدینگی، به دلیل عدم تداوم در بدنه بازار، نتوانست به شکل‌گیری یک روند صعودی فراگیر منجر شود.

بسیاری از کارشناسان بازار سرمایه معتقدند تا زمانی که ورود پول حقیقی به‌صورت پایدار و فراگیر در کل بازار شکل نگیرد و شاخص هم‌وزن به تعادل نرسد، رشد شاخص کل نمی‌تواند نشانه آغاز یک روند صعودی مطمئن باشد.

در شرایط فعلی، بازار بیشتر تحت تأثیر نوسانات قرار دارد و سرمایه‌گذاران باید با مدیریت ریسک، تمرکز بر سهام بنیادی و پرهیز از رفتارهای هیجانی، تصمیم‌گیری کنند.