پیش‌بینی بورس: تداوم فشار فروش و افت شاخص در یکشنبه ۳ اسفند ۱۴۰۴

عملکرد امروز بازار سهام: افتی سنگین و فراگیر

در پایان معاملات امروز، شاخص کل بورس با افت ۱۰۳,۱۳۶ واحدی معادل ۲.۷۱ درصد، در سطح ۳ میلیون و ۷۰۳ هزار و ۶۲۷ واحد متوقف شد. این کاهش تنها به نمادهای بزرگ محدود نماند؛ شاخص کل هم‌وزن نیز با ۲۲,۱۹۶ واحد کاهش به محدوده ۹۵۸ هزار و ۷۶۲ واحد رسید که نشان‌دهنده فراگیر بودن موج عرضه در بدنه بازار است.

میراث سنگین صف‌های فروش برای معاملات فردا

شکل بسته‌شدن بازار در پایان امروز، اهمیت ویژه‌ای در تحلیل شرایط فردا دارد. از مجموع نمادها، ۷۵۸ نماد در محدوده منفی قرار گرفتند و تنها ۵۸ نماد توانستند با رشد قیمت به کار خود پایان دهند. فاجعه‌بارتر اینکه، ۶۵۳ نماد با صف فروش بسته شدند، در حالی که تعداد صف‌های خرید تنها ۲۰ مورد بود. این آرایش بازار معمولاً به معنای انتقال فشار فروش به روز بعد است، به‌ویژه زمانی که نمادهای شاخص‌ساز نیز در صف‌های سنگین فروش قفل شده باشند.

بر این اساس، پیش‌بینی می‌شود در همان دقایق ابتدایی معاملات فردا، شاخص کل با موج عرضه انباشته شده مواجه شود. اگر صف‌های فروش نمادهای شاخص‌ساز پابرجا بماند، حتی چند دقیقه ابتدایی دادوستدها می‌تواند افتی بیش از ۸۰ هزار واحد را برای نماگر اصلی رقم بزند و کاهش بیش از ۲ درصدی دیگر دور از انتظار نخواهد بود.

نقدینگی در وضعیت تدافعی: خروج گسترده سرمایه

نشانه‌های رفتاری سرمایه‌گذاران نیز از تضعیف جدی سمت تقاضا حکایت دارد. امروز، خروج پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به ۱,۵۳۲ میلیارد تومان رسید. همزمان، ۲,۳۶۲ میلیارد تومان نیز از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد. این همزمانی نشان می‌دهد که بخشی از سرمایه‌ها ترجیح داده‌اند فعلاً از بازار سرمایه خارج شده و در وضعیت تدافعی قرار گیرند.

در کنار این، ارزش سفارش‌های فروش در بازار بیش از ۷,۰۷۰ میلیارد تومان بود، در حالی که تقاضا در محدوده ۹۵۵ میلیارد تومان قرار داشت. چنین فاصله‌ای بیانگر برتری محسوس عرضه است و تا زمانی که این شکاف کاهش نیابد، نمی‌توان انتظار چرخش سریع روند را داشت. سرانه فروش ۶۵.۱ میلیون تومان در برابر سرانه خرید ۲۵.۵ میلیون تومانی و نسبت قدرت خرید منفی ۲.۵۵ نیز تاییدی بر دست بالای فروشندگان در بازار است.

سناریوی محتمل برای معاملات یکشنبه

با توجه به داده‌های موجود، پیش‌بینی بورس برای یکشنبه بیشتر بر ادامه فضای منفی استوار است. در سناریوی غالب، بازار با فشار عرضه آغاز خواهد شد و احتمال ثبت افتی بیش از ۲ درصد برای شاخص کل وجود دارد. با این حال، ممکن است در بخشی از نمادها، از شدت عرضه کاسته شده و حجم صف‌های فروش کاهش یابد.

کاهش نسبی فشار فروش به معنای بازگشت بازار به محدوده سبز نخواهد بود. در بهترین حالت می‌توان انتظار داشت از قفل بودن کامل معاملات کاسته شود و برخی نمادها از صف خارج شوند، اما شکل‌گیری تعادل پایدار و بازگشت تقاضای قدرتمند بعید است در معاملات فردا رخ دهد.

در مجموع، تصویر کوتاه‌مدت بازار همچنان نزولی است. تا زمانی که جریان نقدینگی تازه وارد بازار نشود و نسبت سفارش‌های خرید و فروش بهبود نیابد، شاخص کل در معرض نوسانات منفی باقی خواهد ماند. برای تغییر مسیر، بازار نیازمند کاهش محسوس صف‌های فروش و بازگشت اعتماد به سمت تقاضا است؛ موضوعی که دست‌کم در معاملات فردا نشانه روشنی از آن دیده نمی‌شود.