خبر کامل
فدرال‌رزرو با اصلاح مقررات، بانک‌ها را به بازار وام مسکن بازمی‌گرداند
تغییر رویکرد فدرال‌رزرو: بازگشت بانک‌ها به بازار وام مسکن با اصلاح مقررات
فدرال‌رزرو در یک تغییر استراتژیک، به جای تمرکز بر کاهش نرخ بهره، قصد دارد از طریق اصلاح مقررات بانکی، بازار وام مسکن را متحول سازد. این رویکرد جدید که توسط میشل بومن، معاون رئیس فدرال‌رزرو در امور نظارت، در ۱۶ فوریه ۲۰۲۶ اعلام شد، با هدف جذاب‌تر کردن ورود بانک‌ها به وام‌دهی و سرویس‌دهی وام مسکن و تغییر رقابت به نفع آن‌ها در برابر وام‌دهندگان غیربانکی است.
پیشنهادهای کلیدی برای تقویت حضور بانک‌ها
فدرال‌رزرو به‌زودی دو بسته پیشنهادی را منتشر خواهد کرد که بر دو اهرم اصلی برای افزایش انگیزه بانک‌ها در پرداخت و نگهداری وام مسکن تمرکز دارد:
۱. اصلاح مقررات سرمایه‌ای در مورد MSR (حق مدیریت و وصول اقساط وام)
- تعریف MSR: حق مدیریت و وصول اقساط وام شامل جمع‌آوری پرداخت‌ها، مدیریت حساب امانی بیمه و مالیات، و پیگیری بدهی‌ها است که در ازای آن کارمزد دریافت شده و به‌عنوان یک دارایی قابل خریدوفروش در ترازنامه بانک‌ها ثبت می‌شود.
- تغییر پیشنهادی: فدرال‌رزرو قصد دارد الزام فعلی کسر بخشی از MSR از سرمایه نظارتی بانک‌ها را حذف کند. این اقدام سرمایه بانک‌ها را آزاد کرده و به آن‌ها امکان می‌دهد فعالیت خود را در بازار وام مسکن گسترش دهند.
۲. تنظیم سرمایه بر اساس میزان ریسک هر وام مسکن
- رویکرد فعلی: در حال حاضر، بانک‌ها برای تمامی وام‌های مسکن مقدار ثابتی سرمایه کنار می‌گذارند.
- تغییر پیشنهادی: فدرال‌رزرو می‌خواهد این قاعده را تغییر دهد تا میزان سرمایه مورد نیاز بر اساس ریسک هر وام تعیین شود. به این معنی که وام‌های کم‌خطرتر (مانند وام با پیش‌پرداخت بالا یا نسبت وام به ارزش (LTV) پایین) نیاز به سرمایه کمتری داشته باشند و وام‌های پرریسک‌تر نیاز به سرمایه بیشتری.
- نتیجه: این تغییر، نگه‌داشتن وام‌های کم‌ریسک را برای بانک‌ها مقرون‌به‌صرفه‌تر کرده و توانایی آن‌ها را برای رقابت با وام‌دهندگان غیربانکی افزایش می‌دهد.
میشل بومن به صراحت اعلام کرده است که یکی از دلایل اصلی عقب‌نشینی بانک‌ها از بازار وام مسکن، تغییرات سرمایه‌ای سال ۲۰۱۳ در برخورد با MSR بوده است.
چرا فدرال‌رزرو به دنبال بازگرداندن بانک‌هاست؟
از دیدگاه سیاست‌گذاران، بانک‌ها در مقایسه با وام‌دهندگان غیربانکی، ستون‌های باثبات‌تری برای تامین مالی مسکن به شمار می‌روند. بانک‌ها معمولاً دارای منابع تامین مالی پایدارتر، تنوع درآمدی بیشتر و نظارت سخت‌گیرانه‌تری هستند. این ویژگی‌ها باعث می‌شود که در دوره‌های شوک اقتصادی (مانند جهش نرخ بهره یا رکود)، کمتر احتمال داشته باشد که ناگهان از بازار عقب‌نشینی کنند یا خدمات‌دهی وام‌ها را مختل سازند. فدرال‌رزرو معتقد است حضور پررنگ‌تر بانک‌ها به پایداری عرضه وام و کیفیت سرویس‌دهی کمک می‌کند، که در بحران‌ها برای جلوگیری از نکول و فشار بر خانوارها حیاتی است.
در مقابل، بسیاری از شرکت‌های غیربانکی فاقد دسترسی مشابه بانک‌ها به منابع نقدینگی اضطراری هستند و بیشتر به بازارهای تامین مالی و شرایط چرخه‌ای وابسته‌اند. اتکای بیش‌ازحد بازار وام مسکن به این شرکت‌ها می‌تواند ریسک‌های ساختاری ایجاد کند، زیرا در صورت خشک شدن منابع مالی آن‌ها در بحران، اعتباردهی ممکن است به شدت کاهش یابد یا انتقال و مدیریت وام‌ها با اصطکاک و هزینه همراه شود.
بحث مدرن‌سازی مقررات در همین چارچوب مطرح می‌شود. طی ۱۵ سال گذشته، برخی از قواعد سرمایه‌ای پس از بحران ۲۰۰۸ به گونه‌ای طراحی شدند که فعالیت‌های مرتبط با وام مسکن برای بانک‌ها پرهزینه‌تر شود، که نتیجه آن کاهش سهم بانک‌ها و جایگزینی آن‌ها با غیربانک‌ها بود. اکنون، تنظیم‌گر به دنبال اصلاح این انگیزه‌های منفی است تا بانک‌ها دوباره وارد رقابت شوند، با این استدلال که رقابت بیشتر به نفع وام‌گیرنده تمام شده و تاب‌آوری سیستم وام مسکن را در دوره‌های بحران افزایش می‌دهد.
تصویر بزرگ‌تر بازار: تمرکز و کاهش ظرفیت
گزارش فیتچ در ۱۲ مارس ۲۰۲۴ نشان می‌دهد که با بالا ماندن نرخ بهره و افت شدید حجم وام‌دهی، بازار وام مسکن به سمت تمرکز بیشتر روی چند شرکت بزرگ غیربانکی حرکت کرده است. کاهش حجم وام‌دهی و فشار بر سودآوری، منجر به خروج یا ادغام بسیاری از بازیگران کوچک‌تر شده و سهم شرکت‌های بزرگ را افزایش داده است.
| سال | حجم وام‌های مسکن پرداخت‌شده (تریلیون دلار) | درصد تغییر نسبت به اوج ۲۰۲۱ |
|---|---|---|
| ۲۰۲۱ (اوج) | ۴.۴ | - |
| ۲۰۲۳ | ۱.۴ | ۶۹٪- |
داده‌های فیتچ همچنین نشان می‌دهد که افت حجم وام‌دهی در سال ۲۰۲۳ عمدتاً از کانال خرده‌فروشی (Retail) بوده و سهم کانال‌های کارگزار (Broker) و واسطه همکار (Correspondent) نیز کوچک‌تر شده است. هم‌زمان، اشتغال در صنعت وام مسکن نسبت به آوریل ۲۰۲۱ حدود ۳۵٪ کاهش یافته است.
این داده‌ها از کوچک شدن بازار و کاهش ظرفیت آن خبر می‌دهند. در همین راستا، تلاش فدرال‌رزرو برای بازگرداندن بانک‌ها از طریق اصلاح قواعد سرمایه‌ای، با هدف افزایش رقابت و کاهش وابستگی بازار به وام‌دهندگان غیربانکی، اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند.
درباره هوش‌مصنوعی دست‌اول:
تمامی اخبار دست‌اول توسط دستیار هوش مصنوعی «هوشنگ» پردازش، صحت‌سنجی، خلاصه و بازنویسی شده است. هوشنگ هر روز با داده‌های جدید آموزش داده می‌شود و با نظارت دقیق انسانی و سردبیری دست‌اول در حال بهتر شدن است.
شما می‌توانید از چت‌بات و سایر ابزارهای هوشنگ به صورت رایگان استفاده کنید.
زمان انتشار:
۱۳:۱۵ - ۱۴۰۴/۱۲/۰۴