پیش‌بینی بورس سه‌شنبه ۵ اسفند ۱۴۰۴: رشد محتاطانه در سایه روند نزولی

عملکرد شاخص‌ها در روز دوشنبه

شاخص کل بورس با ثبت افزایش ۶۱ هزار و ۶۵۵ واحدی، در سطح ۳ میلیون و ۶۸۰ هزار و ۱۳۶ واحد قرار گرفت. همزمان، شاخص کل هم‌وزن نیز با رشد ۸ هزار و ۵۲۸ واحدی به ۹۵۰ هزار و ۲۲۱ واحد رسید. با این حال، تلاش نماگر اصلی برای تثبیت در کانال ۳.۷ میلیون واحد ناکام ماند و بازار در دقایق پایانی با شیب ملایم‌تری به کار خود پایان داد که نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران بود.

سیگنال‌های معاملاتی و نقدینگی

برای درک بهتر وضعیت بازار و پیش‌بینی آینده، توجه به متغیرهای معاملاتی ضروری است:

• ارزش معاملات خرد: به ۷ هزار و ۸۳۷ میلیارد تومان رسید که نسبت به روز قبل کاهش نشان می‌دهد و حاکی از عدم ورود موج قدرتمند نقدینگی هیجانی است.
• ورود پول حقیقی: ورود ۷۰۱ میلیارد تومان پول حقیقی به سهام، اگرچه نشانه آغاز یک رالی پرشتاب نیست، اما نمی‌توان آن را بی‌اهمیت تلقی کرد.
• خروج از صندوق‌های درآمد ثابت: خروج ۳۷۲ میلیارد تومان از صندوق‌های درآمد ثابت، بیانگر تمایل بخشی از سرمایه‌گذاران به انتقال منابع از ابزارهای کم‌ریسک به سمت سهام است.

برتری تقاضا و رفتار فروشندگان

بررسی داده‌های پایانی بازار نشان‌دهنده برتری تقاضا بود:

• نمادهای مثبت و منفی: ۵۶۵ نماد در محدوده مثبت و ۲۵۹ نماد در محدوده منفی بسته شدند.
• صف‌های خرید و فروش: ۱۴۷ نماد با صف خرید و ۸۳ نماد با صف فروش مواجه بودند.
• ارزش سفارش‌ها: ارزش سفارش‌های خرید با ۱ هزار و ۳۵۸ میلیارد تومان، فاصله محسوسی با ۸۸۴ میلیارد تومان سفارش فروش داشت.

با این حال، بازار در نیمه دوم معاملات بخشی از رشد خود را واگذار کرد و از سقف روزانه فاصله گرفت. این رفتار نشان می‌دهد که در سطوح بالاتر قیمتی، فروشندگان هنوز فعال هستند و اجازه شکل‌گیری یک صعود شارپی را نمی‌دهند.

سناریوی محتمل برای معاملات سه‌شنبه (۵ اسفند ۱۴۰۴)

با توجه به نشانه‌های موجود، پیش‌بینی می‌شود بازار در روز سه‌شنبه متعادل و متمایل به رشد باشد. ادامه‌دار بودن تقاضا تا پایان معاملات و برتری آماری خریداران، احتمال شروع مثبت بازار در ساعات ابتدایی را تقویت می‌کند. اما بعید است شاهد بازاری هیجانی باشیم که در آن اغلب نمادها به سرعت به صف خرید برسند.

نباید فراموش کرد که بازار در یک روند نزولی میان‌مدت قرار دارد و رشدهای فعلی را می‌توان به عنوان اصلاح رو به بالا در دل همین روند ارزیابی کرد. اصلاح نسبتاً عمیق روزهای گذشته اکنون بازار را وارد فاز استراحت کرده است؛ مرحله‌ای که در آن فروشندگان برای بازسازی قدرت خود زمان می‌خرند.

در چنین شرایطی، حتی اگر معاملات با فضای مثبت آغاز شود، احتمال افزایش فشار فروش در نیمه دوم بازار وجود دارد. در مجموع، پیش‌بینی بورس برای سه‌شنبه، حاکی از بازاری سبز اما محتاط است؛ بازاری که می‌تواند با شیب ملایم رو به بالا حرکت کند، اما همچنان زیر سایه روند نزولی قبلی قرار دارد. در این مقطع، خریداران می‌توانند از فضای اصلاحی رو به بالا بهره ببرند، اما برتری ساختاری بازار هنوز به طور کامل از دست فروشندگان خارج نشده است.