استراتژی سرمایه‌گذاران در بازار سهام پس از تمدید تعطیلی و پیش‌بینی ریزش

تاثیر جنگ بر اقتصاد و بازار سرمایه

نیما میرزایی، کارشناس بازار سرمایه، با اشاره به تاثیر جنگ اخیر بر وضعیت اقتصادی، بیان کرد که بازار سرمایه وارد شرایطی بسیار خاص و پیچیده‌تر از گذشته شده است. طولانی شدن جنگ و سخت‌تر بودن شرایط آن، باعث شده با وجود افزایش تنش‌ها، قیمت طلا و دلار افزایش چندانی نداشته باشد و مردم عمدتاً برای تامین هزینه‌های معیشتی خود اقدام به فروش دارایی‌هایشان کنند. این موضوع پس از بازگشایی بازار سهام، تاثیر بیشتری بر حجم فروش طبیعی خواهد داشت.

میزان ریزش احتمالی و استراتژی فروش

این تحلیلگر بازار سرمایه در خصوص میزان ریزش احتمالی بازار سهام اظهار داشت: «انتظار من این است که متناسب با توافق و صلحی که می‌تواند بین ایران و آمریکا رخ دهد، ریزش بازار سهام متغیر باشد. برداشت من این است که 15 تا 20 درصد، نهایت اصلاحی است که می‌تواند برای بازار سهام رخ دهد.»

میرزایی تاکید کرد که در ابتدای مسیر، صف‌های فروش سنگینی خواهیم داشت؛ نه فقط در صنایعی که از جنگ آسیب دیده‌اند، بلکه حتی در صنایعی که شرایط خوبی دارند نیز با توجه به نیاز مردم به نقدینگی، تقاضای فروش وجود خواهد داشت. او با اشاره به تجربه جنگ پیشین افزود: «نکته مهم این است که عمده فروش‌ها در زمانی رخ می‌دهد که بازار سهام به یک وضعیت متعادل می‌رسد، صف‌های فروش جمع می‌شود و خریداران پرقدرت وارد می‌شوند؛ با توجه به اینکه برگشت بازار احتمالا V شکل خواهد بود، فروش در انتهای مسیر نزولی توصیه نمی‌شود و می‌تواند همراه با ضرر و زیان باشد.»

او همچنین افزود: «با توجه به شرایط تورمی شدیدی که در جامعه وجود دارد و این افت به سختی در بازارهای دیگر جبران می‌شود، بازار سهام می‌تواند به محدوده‌های پیش از جنگ برگردد؛ اگر در ابتدای مسیر کسی موفق به فروش شود، خوب است، ولی در انتهای مسیر اصلاحی اصلا توصیه نمی‌شود، زیرا بازگشت بازار می‌تواند سریع باشد.»

صنایع جذاب پس از بازگشایی

میرزایی در پاسخ به این پرسش که کدام صنایع می‌توانند در زمان بازگشایی بازار سهام جذابیت داشته باشند، گفت: «به نظر من هر دو دسته صنایع آسیب‌دیده و صنایع ریالی بازار سرمایه می‌توانند از وضعیت تورمی اقتصاد سود ببرند.»

صنایع آسیب‌دیده (فولاد و پتروشیمی)

• فشار عرضه در این صنایع بیشتر از سایرین است.
• بخشی از تولید این شرکت‌ها به دلیل جنگ از مدار خارج شده است.
• رقابت برای خرید محصولات باقیمانده افزایش می‌یابد.
• این شرکت‌ها می‌توانند محصولات خود را با قیمت‌های بالاتری به فروش برسانند.
• میزان فروش و قیمت فروش آن‌ها رشد خواهد کرد.
• شرکت‌هایی که آسیب جدی دیدند، ممکن است تا مدت زیادی بسته باشند تا صنایع آن‌ها ترمیم شود.

صنایع ریالی (بانکی و خودرویی)

• صنایع ریالی وضعیت کم‌ریسک‌تری دارند.
• گروه‌های بانکی و خودرویی می‌توانند شرایط خوبی داشته باشند.
• کمبود مواد اولیه در صنایع خودرو می‌تواند با واردات و مدیریت بهتر کنترل شود.
• حجم فروش این شرکت‌ها کاهشی نخواهد داشت.

این نکات حتما باید در معاملات ماه‌های آتی لحاظ شود تا سرمایه‌گذاران بتوانند منتفع شوند.