خبر کامل
تحلیل کارشناس بازار سرمایه: برندگان و بازندگان بورس در سایه جنگ و سناریوهای آتی
در شرایطی که سایه جنگ همچنان بر بخش‌های مختلف اقتصادی سنگینی می‌کند، ارزیابی عملکرد شرکت‌های بورسی به دغدغه‌ای کلیدی برای فعالان بازار سرمایه تبدیل شده است. آراد پورکار، کارشناس برجسته بازار سرمایه، با تأکید بر ترکیب داده‌های واقعی گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها و اخبار میدانی، معتقد است که می‌توان دسته‌بندی دقیق‌تری از صنایع ارائه داد که نشان می‌دهد تأثیرات شرایط فعلی بر همه بخش‌ها یکسان نیست.
تأثیرات جنگ بر صنایع بزرگ
به گفته پورکار، در میان صنایع بزرگ، بخش
فلزات اساسی
، به‌ویژه شرکت‌هایی نظیر فولاد مبارکه و فولاد خوزستان، به دلیل قرار گرفتن در معرض حملات مستقیم، با آسیب‌های جدی به زیرساخت‌های تولیدی مواجه شده‌اند. این آسیب‌ها به تدریج در آمار تولید و فروش آن‌ها نیز منعکس خواهد شد. علاوه بر این،صنایع پتروشیمی
نیز از آسیب به واحدهای یوتیلیتی در برخی مجتمع‌ها متحمل فشار شده‌اند که این اثر به صورت غیرمستقیم به هلدینگ‌ها و سهامداران عمده نیز سرایت می‌کند.صنایع مقاوم در برابر بحران
در مقابل، صنایعی که ارتباط مستقیم‌تری با معیشت مردم دارند، وضعیت متفاوتی را تجربه می‌کنند. پورکار تأکید می‌کند که
صنایع غذایی، دامپروری و حتی سیمان
، به واسطه تداوم تقاضا و نیاز بازار، عملکرد قابل قبول‌تری از خود نشان می‌دهند. او یادآور می‌شود که این مزیت تا زمانی پابرجا خواهد بود که عواملی مانند هزینه انرژی، به ویژه نرخ سوخت، فشار مضاعفی بر این شرکت‌ها وارد نکند.
در نخستین روز هفته، صندوق‌های درآمد ثابت بار دیگر در کانون توجه بازار قرار گرفتند؛ جایی که ارزش معاملات به حدود ۲۷ هزار میلیارد تومان رسید و ورود بیش از ۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی، نشان از تداوم تمایل سرمایه‌گذاران به گزینه‌های کم‌ریسک دارد.
سناریوهای آتی بازار سرمایه
سناریوی آتش‌بس بدون لغو تحریم‌ها
این کارشناس بازار سرمایه، سناریوی آتش‌بس بدون لغو تحریم‌ها را به منزله تداوم وضعیت فعلی ارزیابی می‌کند. در چنین شرایطی، بازار شاهد
جابه‌جایی نقدینگی
خواهد بود؛ به طوری که بخشی از سرمایه‌ها از صنایع بزرگ و آسیب‌دیده خارج شده و به سمت شرکت‌های کوچک‌تر، به ویژه در حوزه‌های مصرفی مانند غذایی، لبنیات و سیمان حرکت خواهد کرد.سناریوی توافق و لغو تحریم‌ها
پورکار به سناریوی توافق نیز اشاره می‌کند و بر لزوم تفکیک میان یک آتش‌بس صرف و توافقی که به لغو تحریم‌ها منجر شود، تأکید دارد. او معتقد است در صورت کاهش یا رفع تحریم‌ها، برخی صنایع که پیش‌تر به عنوان
صنایع برجام‌محور
شناخته می‌شدند، از جمله بانکداری، می‌توانند بار دیگر در کانون توجه قرار بگیرند؛ هرچند برخی بخش‌ها مانند صنعت خودرو، به دلیل مشکلات زنجیره تأمین، شرایط پیچیده‌تری خواهند داشت.بازسازی صنایع آسیب‌دیده
موضوع بازسازی صنایع آسیب‌دیده نیز اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند. به گفته پورکار، سرعت بازگشت این صنایع به ظرفیت تولید، به عواملی مانند دسترسی به تجهیزات و وضعیت تأمین‌کنندگان بستگی دارد. با این حال، وجود ظرفیت‌های خالی در برخی بخش‌ها، به ویژه در حوزه‌هایی مانند تولید ورق فولادی، می‌تواند فرصت‌هایی برای رشد سریع‌تر در صورت بهبود شرایط فراهم کند.
سناریوی بدبینانه و تداوم تنش‌ها
در سناریوی بدبینانه و تداوم تنش‌ها، تصویر بازار بار دیگر تغییر می‌کند. پورکار معتقد است در چنین وضعیتی،
صنایع غیرصادراتی و وابسته به مصرف داخلی
، به ویژه در حوزه کالاهای اساسی، می‌توانند عملکرد بهتری داشته باشند. افزایش تقاضا، تورم در اقلام خوراکی و حتی رفتارهایی مانند ذخیره‌سازی، از جمله عواملی هستند که به رشد فروش و سودآوری این شرکت‌ها کمک خواهند کرد.چالش‌ها و توصیه‌های سرمایه‌گذاری
با این حال، چالش‌هایی نیز در این مسیر وجود دارد. او به اختلال در تأمین مواد اولیه از صنایع پتروشیمی و همچنین مشکلات احتمالی در حوزه بسته‌بندی اشاره می‌کند، اما تأکید دارد که سهم این هزینه‌ها در مقایسه با کل فروش چندان بالا نیست و در بسیاری موارد، رشد درآمد شرکت‌ها می‌تواند این فشارها را جبران کند.
در نهایت، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار نیز خالی از نوسان نیست. پورکار پیش‌بینی می‌کند که با بازگشایی بازار، احتمال شکل‌گیری فشار فروش وجود داشته باشد؛ موضوعی که البته به عواملی مانند نحوه بازگشایی، میزان حمایت‌ها و سطح شفافیت اطلاعات بستگی دارد. او توصیه می‌کند سرمایه‌گذاران در این شرایط، به جای تمرکز بر هیجانات کوتاه‌مدت، به
شاخص‌های بنیادی
مانند تولید، فروش، سودآوری و دوره بازگشت سرمایه توجه کنند.به باور این کارشناس، بسیاری از نگرانی‌های موجود با مطالعه دقیق گزارش‌ها و شفاف‌سازی‌های شرکت‌ها برطرف می‌شود؛ موضوعی که همچنان در میان بخشی از سهامداران کمتر مورد توجه قرار می‌گیرد.
درباره هوش‌مصنوعی دست‌اول:
تمامی اخبار دست‌اول توسط دستیار هوش مصنوعی «هوشنگ» پردازش، صحت‌سنجی، خلاصه و بازنویسی شده است. هوشنگ هر روز با داده‌های جدید آموزش داده می‌شود و با نظارت دقیق انسانی و سردبیری دست‌اول در حال بهتر شدن است.
شما می‌توانید از چت‌بات و سایر ابزارهای هوشنگ به صورت رایگان استفاده کنید.
زمان انتشار:
۰۸:۵۲ - ۱۴۰۵/۰۲/۰۶