کاهش تقاضای جهانی نفت و افزایش بی‌سابقه قیمت‌ها در پی بحران خاورمیانه

کاهش بی‌سابقه عرضه جهانی نفت

عرضه جهانی نفت در ماه مارس با کاهشی بی‌سابقه به ۹۷ میلیون بشکه در روز رسید که معادل ۱۰.۱ میلیون بشکه کاهش است. این افت شدید ناشی از حملات مداوم به زیرساخت‌های انرژی در خاورمیانه و محدودیت‌های عبور نفتکش‌ها از تنگه هرمز است که بزرگ‌ترین اختلال در تاریخ بازار نفت محسوب می‌شود.

• تولید اوپک‌پلاس: ۹.۴ میلیون بشکه در روز کاهش یافت و به ۴۲.۴ میلیون بشکه رسید.
• عرضه کشورهای غیرعضو: ۷۷۰ هزار بشکه در روز کاهش یافت و به ۵۴.۷ میلیون بشکه رسید.

کاهش تولید قطر عامل اصلی این افت بوده، هرچند افزایش تولید در برزیل و ایالات متحده تا حدی آن را جبران کرده است.

فشار بر پالایشگاه‌ها و فرآورده‌های نفتی

عملیات پالایش نفت خام در جهان تحت فشار کمبود خوراک و آسیب به زیرساخت‌ها قرار دارد که این امر به نوبه خود بازار فرآورده‌های نفتی را تحت تأثیر قرار داده است. در ماه آوریل، پالایشگاه‌های خاورمیانه و برخی پالایشگاه‌های آسیایی که با محدودیت خوراک مواجه بودند، ظرفیت تولید خود را حدود ۶ میلیون بشکه در روز کاهش داده و به ۷۷.۲ میلیون بشکه رساندند.

پیش‌بینی می‌شود میانگین فرآوری جهانی نفت در سال ۲۰۲۶ حدود یک میلیون بشکه در روز کاهش یافته و به ۸۲.۹ میلیون بشکه برسد. در این میان، حاشیه سود پالایشگاهی به‌طور موقت افزایش یافته و قیمت فرآورده‌های میان‌تقطیر به رکوردهای تاریخی رسیده است.

تغییرات در ذخایر جهانی نفت

ذخایر جهانی نفت در ماه مارس ۸۵ میلیون بشکه کاهش یافت. بیشترین کاهش مربوط به مناطق خارج از خلیج فارس بود که ۲۰۵ میلیون بشکه (معادل ۶.۶ میلیون بشکه در روز) افت را تجربه کردند. این وضعیت به دلیل اختلال در جریان نفت از طریق تنگه هرمز رخ داده است.

• ذخایر شناور خاورمیانه: ۱۰۰ میلیون بشکه افزایش یافت.
• ذخایر زمینی خاورمیانه: ۲۰ میلیون بشکه رشد داشت.
• ذخایر چین: ۴۰ میلیون بشکه نفت خام به ذخایر خود اضافه کرد.

افزایش بی‌سابقه قیمت نفت

ماه مارس شاهد بیشترین رشد ماهانه تاریخ قیمت نفت بود که نتیجه شدیدترین شوک عرضه در تاریخ بازار انرژی است. قیمت‌های نقدی نفت خام و اختلاف قیمت‌ها به‌شدت افزایش یافت، زیرا پالایشگاه‌ها به دنبال جایگزینی محموله‌های از دست‌رفته خاورمیانه بودند.

اعلام آتش‌بس دو هفته‌ای در خاورمیانه تا حدی به بازارهای جهانی نفت آرامش داد، اما هنوز مشخص نیست که این آتش‌بس به صلح پایدار منجر شود یا خیر. قیمت نفت فیزیکی به حدود ۱۵۰ دلار در هر بشکه رسید که بسیار بالاتر از قیمت‌های بازار آتی است. همچنین قیمت فرآورده‌ها، به‌ویژه سوخت‌های میان‌تقطیر در سنگاپور، به بیش از ۲۹۰ دلار در هر بشکه رسید که رکوردی تاریخی است.

تنگه هرمز و مسیرهای جایگزین

ازسرگیری جریان نفت از طریق تنگه هرمز مهم‌ترین عامل در کاهش فشار بر بازار انرژی و اقتصاد جهانی محسوب می‌شود. در اوایل آوریل، صادرات از این تنگه به حدود ۳.۸ میلیون بشکه در روز کاهش یافت، در حالی که پیش از بحران بیش از ۲۰ میلیون بشکه در روز بود.

• مسیرهای جایگزین: غرب عربستان، فجیره امارات و خط لوله عراق-ترکیه صادرات را به ۷.۲ میلیون بشکه رسانده‌اند.
• کسری صادرات: همچنان بیش از ۱۳ میلیون بشکه در روز کاهش صادرات وجود دارد.

کاهش تقاضا و سناریوهای آینده

برای جبران کمبود عرضه، کشورها و پالایشگاه‌ها از ذخایر نفتی استفاده کرده‌اند. با این حال، در مواردی که ذخایر پاسخگو نبوده، تقاضا کاهش یافته است. صنایع پتروشیمی در آسیا تولید خود را کاهش داده‌اند، مصرف LPG در بخش خانگی و تجاری افت کرده و لغو پروازها در خاورمیانه، آسیا و اروپا باعث کاهش شدید مصرف سوخت جت شده است.

بسیاری از کشورها سیاست‌هایی برای کاهش مصرف اجرا کرده‌اند یا تلاش کرده‌اند از مصرف‌کنندگان در برابر افزایش قیمت‌ها حمایت کنند. در مجموع، تقاضای جهانی نفت در مارس ۸۰۰ هزار بشکه در روز و در آوریل ۲.۳ میلیون بشکه در روز کاهش یافته است. پیش‌بینی می‌شود در سال ۲۰۲۶ تقاضای نفت به‌طور متوسط ۸۰ هزار بشکه در روز کاهش یابد، در حالی که در گزارش ماه گذشته رشد ۷۳۰ هزار بشکه‌ای پیش‌بینی شده بود.

چشم‌انداز دستیابی به توافقی پایدار همچنان نامشخص است. در این گزارش، سناریویی ارائه شده که بر اساس آن صادرات نفت و گاز از خاورمیانه تا اواسط سال تا حدی از سر گرفته می‌شود، اما به سطح قبل از بحران بازنمی‌گردد. با این حال، این سناریو ممکن است خوش‌بینانه باشد. سناریوی دیگری نیز مطرح شده که در آن، درگیری‌ها ادامه یافته و خطرات برای تولید و تجارت انرژی بالا باقی می‌ماند. در چنین شرایطی، بازارهای انرژی و اقتصاد جهانی باید خود را برای اختلالات جدی در ماه‌های آینده آماده کنند.