ثبات نسبی قیمت طلا در سایه تصمیمات فدرال رزرو و تنش‌های منطقه‌ای

در حالی که بازارهای جهانی شاهد نوسانات قیمتی قابل توجهی در هفته‌های اخیر بوده‌اند، قیمت هر اونس طلا پس از یک دوره کاهش ۳.۴ درصدی در سه روز معاملاتی گذشته، در حدود ۴۵۴۰ دلار به ثبات نسبی رسید. این ثبات در بحبوحه تصمیمات کلیدی فدرال رزرو و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، سوالاتی را در مورد آینده این فلز گرانبها ایجاد کرده است.

مخالفت با سیاست‌های فدرال رزرو

تصمیم فدرال رزرو در روز چهارشنبه مبنی بر ثابت نگه داشتن نرخ بهره، با مخالفت‌های شدیدی از سوی چندین سیاست‌گذار مواجه شد. این مخالفت‌ها عمدتاً به لحن بیانیه پس از جلسه مربوط می‌شد که نشان می‌داد بانک مرکزی در نهایت کاهش نرخ‌ها را از سر خواهد گرفت. این رویکرد، در تضاد با دیدگاه برخی اعضا بود که معتقدند فشارهای تورمی مداوم ممکن است نیاز به افزایش هزینه‌های استقراض داشته باشد.

• اختلاف نظر در کمیته بازار آزاد: رای ۸ به ۴ کمیته بازار آزاد فدرال رزرو، نشان‌دهنده اختلاف عمیق‌تر بر سر چشم‌انداز سیاست پولی است.
• افزایش بازده اوراق خزانه: قیمت اوراق خزانه داری کاهش یافت و بازده اوراق دو ساله بیشترین افزایش را از سال ۲۰۲۲ تجربه کرد.
• تاثیر بر طلا: احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به عنوان یک مانع برای طلای بدون بازده تلقی می‌شود.

نارضایتی از وضعیت اقتصادی و ژئوپلیتیکی

نیکی شیلز، رئیس تحقیقات و استراتژی فلزات در شرکت ام کی اس، در یادداشتی به وضعیت کنونی اشاره کرد: «روایت رکود تورمی و نرخ‌های بالاتر دوباره در کانون توجه قرار گرفته است.» او افزود: «ایده افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، یک تحول جدید کم‌ارزش برای طلا است.» این دیدگاه نشان‌دهنده نگرانی‌ها از ترکیب رشد اقتصادی پایین و تورم بالا است که می‌تواند بر بازارهای مالی تأثیر منفی بگذارد.

«روایت رکود تورمی و نرخ‌های بالاتر دوباره در کانون توجه قرار گرفته است. ایده افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، یک تحول جدید کم‌ارزش برای طلا است.»

تاثیر جنگ بر قیمت طلا

با توجه به افزایش شدید قیمت انرژی در خاورمیانه، طلا در ماه آوریل برای دومین ماه متوالی کاهش قیمت را تجربه خواهد کرد. از زمان آغاز جنگ تحمیلی علیه ایران در اواخر فوریه، قیمت اونس طلا حدود ۱۳ درصد کاهش یافته است. این کاهش نشان‌دهنده واکنش بازار به عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و تأثیر آن بر بازارهای انرژی و فلزات گرانبها است.

خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی

در مقابل کاهش قیمت‌ها، جدیدترین داده‌های شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که بانک‌های مرکزی در سه ماهه اول سال جاری، با سریع‌ترین روند در بیش از یک سال گذشته به ذخایر طلا افزوده‌اند. این موج خرید توسط بانک‌های مرکزی، می‌تواند نشان‌دهنده تلاش برای متنوع‌سازی ذخایر و محافظت در برابر نوسانات اقتصادی باشد.

وضعیت سایر فلزات گرانبها

• طلا: قیمت هر اونس طلا برای تحویل فوری با ۰.۱ درصد افزایش، به ۴۵۵۳ دلار و ۳۸ سنت رسید.
• نقره: هر اونس نقره با ۰.۹ درصد افزایش، به ۷۱ دلار و ۹۴ سنت رسید.
• پالادیوم و پلاتین: هر اونس پالادیوم ثابت ماند در حالی که قیمت هر اونس پلاتین افزایش داشت.