کاهش رتبه اعتباری سهام کاترپیلار توسط Erste Group

ارزیابی تازه از وضعیت سهام کاترپیلار

موسسه مالی Erste Group در گزارش اخیر خود، رتبه اعتباری سهام شرکت کاترپیلار (Caterpillar Inc) را از «خرید» به «نگهداری» کاهش داد. این تغییر موضع به دلیل نگرانی‌های جدی پیرامون ارزش‌گذاری فعلی این شرکت و محدود بودن پتانسیل رشد قیمت سهام آن صورت گرفته است.

تحلیل ارزش‌گذاری و عملکرد مالی

هانس انگل، تحلیل‌گر ارشد این موسسه، ضمن اشاره به حاشیه سود عملیاتی بالاتر از میانگین کاترپیلار و بازده حقوق صاحبان سهام ۵۱ درصدی در دوازده ماه گذشته، نکات منفی زیر را مورد توجه قرار داد:

• کاهش سالانه حاشیه سود ناخالص در فصل اخیر
• کاهش حاشیه سود عملیاتی در آخرین گزارش مالی
• نسبت قیمت به درآمد (P/E) معادل ۴۳.۹ که نشان‌دهنده قیمت بالای سهام نسبت به میانگین بازار است

این تحلیل‌گر تصریح کرد که با توجه به رشد ۱۰۷ درصدی قیمت سهام کاترپیلار در یک سال گذشته، فضای چندانی برای افزایش بیشتر قیمت باقی نمانده است.

چشم‌انداز متناقض در بازار

در حالی که Erste Group نسبت به آینده کوتاه‌مدت سهام این شرکت احتیاط پیشه کرده است، دیدگاه‌های متفاوتی در بازار وجود دارد:

«در حالی که برخی تحلیل‌گران به دلیل رشد چشمگیر تقاضا و پروژه‌های بزرگ زیرساختی به آینده این شرکت خوش‌بین هستند، برخی دیگر از جمله مایکل بری، نسبت به حباب قیمتی ناشی از هزینه‌های زیرساختی هوش مصنوعی هشدار داده و موقعیت فروش (Short) اتخاذ کرده‌اند.»

کاترپیلار اخیراً با هدف تقویت بخش تکنولوژی معدن، شرکت Skycatch را خریداری کرده و در تلاش است تا با توسعه راهکارهای مبتنی بر داده، جایگاه خود را در میان غول‌های ماشین‌آلات صنعتی تثبیت کند.