درخشش گزارش‌های مالی، نگرانی‌ها از حباب بورس آمریکا را کاهش داد

گزارش‌های مالی قدرتمند شرکت‌های بزرگ آمریکایی در سه ماهه دوم سال، شاخص‌های کلیدی بورس را به رکوردهای جدیدی سوق داده و نگرانی‌ها در مورد وابستگی بیش از حد بازار به گروه کوچکی از شرکت‌های هوش مصنوعی را کاهش داده است.

عملکرد خیره‌کننده شرکت‌ها در سه ماهه دوم

طبق داده‌های FactSet، بیش از ۸۶ درصد از ۴۴۰ شرکت عضو شاخص S&P 500 که گزارش‌های خود را منتشر کرده‌اند، موفق شدند فراتر از انتظارات تحلیل‌گران ظاهر شوند. این شاخص در مسیر ثبت هفتمین فصل متوالی از رشد سود دو رقمی قرار دارد.

پیشران‌های اصلی رشد بازار

نتایج مثبت شرکت‌هایی نظیر پالانتیر، کاترپیلار و والت دیزنی، به شاخص‌های اصلی بازار کمک کرد تا قوی‌ترین رشد هفتگی خود را از ماه آوریل تجربه کنند. سود ترکیبی S&P 500 حدود ۵۰ درصد افزایش یافته که از زمان بهبود اقتصادی سال ۲۰۲۱ بی‌سابقه بوده است.

سهم بخش‌های مختلف در رشد سودآوری

افزایش قیمت نفت که با تنش‌های ژئوپلیتیک مرتبط است، بخش بزرگی از رشد سودآوری در حوزه انرژی را هدایت کرده است.

تمرکز رشد بر غول‌های فناوری

اگرچه بازار گسترده‌تر شده است، اما رشد سودآوری همچنان در شرکت‌های بزرگ متمرکز است. شرکت‌های آلفابت و آمازون به تنهایی مسئول حدود ۷۱ درصد از افزایش سود ترکیبی S&P 500 از ماه ژوئیه بوده‌اند. بدون در نظر گرفتن این شرکت‌ها، نرخ رشد از ۵۰ درصد به ۳۲ درصد کاهش می‌یافت.

چشم‌انداز آینده

ارزش‌گذاری‌های بازار همچنان در سطوح بالایی قرار دارد؛ به طوری که شاخص S&P 500 با ضریب حدود ۲۸ برابر سود سالانه معامله می‌شود که بسیار بالاتر از میانگین ۱۰ ساله ۲۲.۵ است. سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار گزارش‌های مالی آتی از شرکت‌های سیسکو و اپلاید متریالز و همچنین گزارش جدید تورم مصرف‌کننده در ایالات متحده هستند.