مورگان استنلی رتبه سهام کِنامِتال را به دلیل نوسانات تنگستن کاهش داد

مورگان استنلی رتبه سهام شرکت صنعتی کِنامِتال را در پی تحولات بازار تنگستن کاهش داد و هدف قیمتی جدیدی برای آن تعیین کرد.

نزول رتبه سهام و تغییرات قیمت هدف

موسسه مالی مورگان استنلی رتبه سهام شرکت کِنامِتال (NYSE:KMT) را از «هم‌وزن» به «کمتر از وزن» (Underweight) تنزل داد و قیمت هدف آن را از ۳۱.۰۱ دلار به ۲۷ دلار کاهش داد. این در حالی است که سهام این شرکت در قیمت ۳۳.۱۳ دلار معامله می‌شود که بالاتر از هدف قیمتی جدید است و نسبت قیمت به درآمد (P/E) آن روی عدد ۷.۷۳ قرار دارد.

تاثیر جهش قیمت تنگستن بر حاشیه سود

بر اساس تحلیل‌های ارائه شده، علت اصلی این تصمیم، جهش چشمگیر قیمت تنگستن به میزان بیش از ۵۰۰ درصد از ماه اوت ۲۰۲۵ به این سو بوده است. این افزایش قیمت، یک مزیت موقتی در زمان‌بندی مواد اولیه ایجاد کرده است؛ زیرا کِنامِتال قیمت‌ها را سریع‌تر از هزینه‌های جاری به مشتریان منتقل می‌کند که همین امر منجر به رشد حاشیه سود این شرکت شده است.

چشم‌انداز مالی و عملکرد سود هر سهم

این شرکت در سه ماهه چهارم سال مالی ۲۰۲۶ موفق شد حاشیه سود EBITDA معادل ۴۶.۳ درصد را به ثبت برساند، در حالی که میانگین این شاخص در ده سال گذشته ۱۷.۵ درصد بوده است. کِنامِتال پیش‌بینی سود هر سهم سال مالی ۲۰۲۷ را بین ۴.۱۵ تا ۵.۱۵ دلار اعلام کرده است که شامل ۳.۵۰ دلار مزیت زمانی مواد اولیه می‌شود و سود نرمال‌شده پایه آن را در نقطه میانی روی ۱.۱۵ دلار قرار می‌دهد.

مورگان استنلی پیش‌بینی می‌کند که با از بین رفتن مزیت موقت مواد اولیه، اثرات منفی آن بر رشد چرخه‌ای حجم تقاضا طی دوازده ماه آینده غلبه خواهد کرد.