رشد فراتر از انتظار درآمدهای جی‌او مسکونی هم‌زمان با تصاحب بزرگ املاک H&R

صندوق سرمایه‌گذاری املاک جی‌او مسکونی (GO Residential REIT) با انتشار گزارش سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶، از عملکرد فراتر از پیش‌بینی‌های داخلی خود هم‌زمان با نهایی‌سازی یک معامله تحول‌آفرین برای خرید دارایی‌های عمده خبر داد.

عملکرد مالی سه‌ماهه دوم و شاخص‌های کلیدی

بر اساس گزارش مالی منتهی به ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶، این صندوق برای چهارمین سه‌ماهه متوالی فراتر از انتظارات ظاهر شد. درآمد تعدیل‌شده شرکت به ۴۷.۷ میلیون دلار رسید که ۶.۷ درصد معادل ۳ میلیون دلار بالاتر از برآورد ۴۴.۷ میلیون دلاری بود. همچنین خالص درآمد عملیاتی تعدیل‌شده (NOI) با رسیدن به ۳۵.۰ میلیون دلار، از پیش‌بینی ۳۲.۳ میلیون دلاری فراتر رفت.

حاشیه سود عملیاتی خالص نیز به ۷۳.۴ درصد افزایش یافت که نشان‌دهنده بهبود ۱.۲ درصدی نسبت به برآوردها و سومین سه‌ماهه متوالی رشد حاشیه سود است. با این حال، سرمایه تعدیل‌شده قابل توزیع به ازای هر سهم معادل ۰.۲۳ دلار ثبت شد که به دلیل افزایش تعداد کل سهام پس از جذب سرمایه در مارس ۲۰۲۶، کمتر از پیش‌بینی‌ها بود.

جزئیات تصاحب دارایی‌های صندوق H&R

محور اصلی برنامه‌های توسعه‌ای شرکت، توافق برای خرید پورتفولیوی دارایی‌های ایالات متحده صندوق H&R REIT است. این معامله اندازه دارایی‌های تحت مدیریت را به بیش از چهار برابر افزایش می‌دهد.

• گستره دارایی‌ها: شامل ۲۷ ملک با مجموع تقریبی ۱۰,۳۰۰ واحد مسکونی و تجاری در مناطق مستعد رشد اقتصادی جنوب آمریکا و نیویورک.
• ارزش و ساختار قرارداد: واگذاری ۰.۵۶۸۸ سهم به ازای هر سهم H&R به همراه ۳۰ میلیون دلار پرداخت نقدی، در کنار تقبل ۵۵۰ میلیون دلار کانادا اوراق قرضه و ۱.۱ میلیارد دلار بدهی مرتبط با املاک.
• سهم نهایی: مالکان سهام H&R پس از بسته شدن قرارداد، حدود ۶۷ درصد از نهاد ادغام‌شده را در اختیار خواهند داشت.

با نهایی‌سازی این قرارداد در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶، این مجموعه به دومین صندوق بزرگ سرمایه‌گذاری املاک مسکونی بورسی در کانادا و هفتمین صندوق بزرگ در آمریکا تبدیل خواهد شد.

وضعیت پرتفوی فعلی و چشم‌انداز بازار نیویورک

پرتفوی فعلی صندوق شامل ۷ مجتمع مسکونی لوکس با مجموع ۲,۵۴۵ واحد به ارزش تقریبی ۳.۱ میلیارد دلار است که به طور عمده در منهتن و بروکلین واقع شده‌اند. نرخ اشتغال نزدیک به ۱۰۰ درصدی در کنار ثبت رکورد اجاره‌بها در نیویورک به دلیل محدودیت شدید عرضه و نرخ جای خالی کمتر از ۲ درصد، موقعیت تجاری مستحکمی برای دارایی‌ها ایجاد کرده است.

واکنش بازار سرمایه و چالش‌های پیش‌رو

با وجود نتایج عملیاتی درخشان، ارزش سهام با افت ۰.۹۲ درصدی به ۸.۶۶ دلار رسید که به کمترین سطح ۵۲ هفته اخیر (۸.۴۵ دلار) نزدیک است. این واکنش نشان‌دهنده نگرانی سهام‌داران درباره افزایش حجم سهام، رشد بدهی‌ها به ۵۳.۵ درصد کل ارزش دارایی‌ها و پیچیدگی‌های فرآیند ادغام دو شرکت است.

مدیریت صندوق تأکید کرده است که این معامله به معنای انحراف از هسته اصلی کسب‌وکار در بازار نیویورک نیست، بلکه گسترش عملیات و تنوع‌بخشی به جریان درآمدهای پایدار را هدف قرار داده است.