تغییر استراتژی غول‌های نفتی آمریکا؛ تمرکز بر سود سهامداران به‌جای افزایش تولید شیل

شرکت‌های بزرگ نفتی آمریکا با بازنگری در استراتژی میادین شیل، بودجه‌های سرمایه‌ای خود را کاهش داده و درآمدها را به جای توسعه تولید، به بازپرداخت بدهی و پرداخت سود سهامداران اختصاص داده‌اند.

چرخش بنیادین از رشد تولید به سودآوری نقدی

غول‌های انرژی فعال در میادین شیل آمریکا رویکرد خود را تغییر داده‌اند. این شرکت‌ها به جای صرف هزینه‌های سنگین برای رکوردشکنی در استخراج، به «استراتژی تثبیت» روی آورده‌اند تا جریان نقد آزاد پایداری ایجاد کنند.

این خط‌مشی نقطه مقابل دوران پیش از همه‌گیری کروناست؛ دوره‌ای که در آن میلیاردها دلار سرمایه تنها با هدف افزایش حجم تولید سوزانده می‌شد. اکنون اولویت اصلی بر مدیریت سرمایه، انضباط مالی و بهینه‌سازی دارایی‌های موجود قرار دارد.

تغییرات بودجه‌ای شرکت‌های بزرگ نفتی

بررسی صورت‌های مالی نشان‌دهنده کاهش محسوس سرمایه‌گذاری در بخش بالادستی است:

• شورون و کونوکو فیلیپس: کاهش ۱۰ درصدی هزینه‌های سرمایه‌ای در بخش داخلی آمریکا طی نیمه نخست سال جاری.
• اکسیدنتال پترولیوم: کاهش ۲۰ درصدی بودجه توسعه در حوزه پرمین و اتخاذ بودجه انقباضی برای سال‌های آینده.
• دایاموندبک انرژی: افزایش سرمایه‌گذاری تا سقف بازه اعلامی به دلیل نوسانات قیمتی بازار.
• اکسون موبیل: رشد ۱۲.۵ درصدی تولید شیل در سه‌ماهه دوم و هدف‌گذاری رشد ۴۰ درصدی تا سال ۲۰۳۰.

ارتقای فناوری و کاهش هزینه‌های عملیاتی

کاهش سرمایه‌گذاری لزوماً به معنای افت معادل در تولید نیست، زیرا پیشرفت در فناوری‌های حفاری باعث شده در ازای هر دلار هزینه، بازدهی استخراج نفت افزایش یابد.

طراحی تاسیسات یکپارچه و مدرن بدون نیاز به مخازن ذخیره‌سازی، علاوه بر ارتقای استانداردهای ایمنی و محیط‌زیستی، هزینه‌های عملیاتی را تا ۲۰ درصد کاهش داده است.

چالش‌های بازار و چشم‌انداز عرضه

منفی شدن دوره‌ای قیمت گاز در حوزه پرمین به‌عنوان محصول جانبی استخراج نفت، برخی شرکت‌ها را وادار کرده تولید خود را تا زمان بهره‌برداری از خطوط لوله جدید متوقف کنند.

بر اساس برآوردهای نهادهای انرژی، تولید روزانه نفت آمریکا در سال جاری با رشدی محدود به ۱۳ میلیون و ۸۰۰ هزار بشکه خواهد رسید؛ این افزایش ۲۰۰ هزار بشکه‌ای در مقایسه با رشد ۱.۱ میلیون بشکه‌ای سال ۲۰۲۳، افت چشمگیری را در شتاب عرضه نفت نشان می‌دهد.