نوسان قیمت طلا در آستانه کانال ۴۴۰۰ دلاری؛ تحلیل چشم‌انداز اونس جهانی

قیمت طلا پس از پشت‌سر گذاشتن تلاطم‌های سنگین ناشی از نوسانات انرژی و ریسک‌های بین‌المللی، بار دیگر با تکیه بر افت بازده اوراق قرضه و کاهش فشار انقباضی بانک مرکزی آمریکا در موقعیت صعودی قرار گرفته است.

محرک‌های اصلی تغییرات قیمت طلا در بازارهای بین‌المللی

معاملات نقدی فلز زرد پس از افت اولیه، با بازیابی نسبی توانست تا سطح ۴۳۵۶ دلار و ۵۵ سنت به ازای هر اونس صعود کند. در سوی دیگر، قراردادهای آتی تحویل دسامبر در محدوده ۴۴۱۰ دلار و ۲۰ سنت تثبیت شدند تا تردید کوتاه‌مدت معامله‌گران را نمایان کنند.

داده‌های ملایم‌تر از حد انتظار پیرامون شاخص‌های کلان ایالات متحده، گمانه‌زنی‌ها پیرامون توقف چرخه انقباضی را به شدت تقویت کرده است. بر پایه ابزار پایش نرخ بهره، فعالان بازار با قطعیت ۶۴ درصدی انتظار دارند فدرال رزرو در گردهمایی بعدی خود سیاست تثبیت بهره را دنبال کند؛ رویدادی که به کاهش هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون سود و تقویت قیمت طلا منجر می‌شود.

سنجش سطوح حمایت و مقاومت فنی فلز زرد

بررسی روندهای نموداری نشان می‌دهد که فلز گرانبها در مرز حساسی از تصمیم‌گیری قرار دارد. رفتار خریداران در محدوده مقاومت‌های کلیدی می‌تواند مسیر حرکتی هفته‌های آینده را مشخص سازد.

وضعیت تقاضای فیزیکی و دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری

شواهد دریافتی از قطب‌های تجاری شرق آسیا به‌ویژه چین، از بازگشت خریداران عمده حکایت دارد؛ افزایش پریمیوم خرید به ۱.۵۰ دلار در هر اونس، حاکی از پشتیبانی تقاضای واقعی از قیمت طلا است. با این حال، ورودی نقدینگی به صندوق‌های بورسی طلا همچنان محتاطانه پیش می‌رود و طی نیمه اول ماه اوت تنها هفت میلیارد دلار به این صندوق‌ها تزریق شده است.

• رشد تقاضای پناهگاه امن در پی نگرانی‌های بدهی دولتی
• مهار نسبی انتظارات تورمی با آرامش مقطعی در نرخ نفت
• برتری تقاضای صنعتی و ساختاری در بازارهای نقره و پلاتین

در نهایت، جهت‌گیری میان‌مدت قیمت طلا به نحوه تداوم سیاست‌های پولی فدرال رزرو و پایداری متغیرهای ژئوپلیتیک وابسته خواهد بود و عبور قطعی از مقاومت‌های پیش‌رو به کاتالیزورهای قوی‌تری نیاز دارد.