قیمت طلا و نقره در مسیر صعود؛ هدف‌گذاری اونس برای مقاومت ۴۶۵۳ دلاری

روند صعودی قیمت طلا و نقره در بازارهای جهانی تحت تأثیر افت چشمگیر شاخص دلار، تداوم تنش‌های ژئوپلیتیک و نگرانی‌های مالی حاکم بر اقتصاد بین‌الملل شدت گرفته و بهای فلزات گرانبها را به سطوح مقاومتی تازه‌ای رسانده است.

محرک‌های کلان صعود قیمت طلا و نقره

افت شاخص دلار آمریکا به زیر مرز ۹۹ واحد، عاملی تعیین‌کننده در هدایت سرمایه‌ها به سوی پناهگاه‌های امن مالی بوده است. از سوی دیگر، بحران‌ها و نااطمینانی‌های موجود در حوالی تنگه هرمز در کنار توقف مذاکرات سیاسی و احتمال اعمال تحریم‌های سنگین‌تر، التهاب در بازار انرژی را زنده نگه داشته است. بهای نفت برنت در سطح ۹۳.۲۹ دلار و نفت وست‌تگزاس در نرخ ۸۴.۳۴ دلار تثبیت شده که این امر انتظارات تورمی را تقویت می‌کند.

با وجود آنکه بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا در محدوده ۴.۷ درصد و بازدهی اوراق ۳۰ ساله در نزدیکی ۵.۳ درصد باقی مانده، جذابیت فلزات گرانبها به دلیل تضعیف پول ملی ایالات متحده، فشار بازدهی اوراق را تا حد زیادی خنثی ساخته است.

تغییرات شاخص‌ها و تراز قیمتی دارایی‌ها

بررسی معاملات بازارهای بین‌المللی بیانگر وضعیت مطلوب فلزات گرانبها در کنار تحرکات مثبت شاخص‌های سهام است:

اهداف تکنیکال طلا و نقره در معاملات آتی

خریداران در بازار طلای جهانی پس از لمس سقف ۴۶۳۲.۹۰ دلاری، چشم‌انداز عبور از سد مقاومتی ۴۶۵۳.۲۵ دلار را پیش رو دارند؛ عبور مقتدرانه از این سطح می‌تواند محرک دستیابی به سطح ۴۸۵۲.۹۱ دلار باشد. در صورت اصلاح نزولی، نخستین حمایت معتبر طلا در حوالی ۴۴۵۳.۵۹ دلار و سپس سطوح ۴۳۸۲ و ۴۲۵۳ دلار برآورد می‌شود.

هم‌زمان، قیمت طلا و نقره همبستگی صعودی مناسبی نشان داده‌اند و نقره توانسته تا محدوده ۷۰.۱۴ دلار اوج بگیرد. کمبود عرضه فیزیکی و مصارف گسترده صنعتی سبب شده تا نقره اهداف بالاتری نظیر ۷۱.۵۶ و ۷۲.۰۸ دلار را نشانه بگیرد، در حالی که کف حمایتی ۶۶.۲۹ دلار به عنوان سنگر خریداران نقره عمل می‌کند.

ارزیابی دورنمای سیاست‌های پولی

فعالان اقتصادی اکنون با دقت نشست جکسون‌هول و انتشار آمارهای شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) را پایش می‌کنند. انتشار شاخص ترکیبی مدیران خرید (PMI) آمریکا در رقم ۵۶ نشان داد که بخش خدمات قدرتمند باقی مانده، هرچند افت بخش صنعت به ۵۳.۲ حاکی از شکنندگی تولید است. در چنین وضعیتی، بازارها سناریوی تثبیت نرخ بهره فدرال رزرو را محتمل‌تر از افزایش آن ارزیابی می‌کنند.

در نهایت، پیوند تنگاتنگ ریسک‌های منطقه‌ای و نوسانات ارزی نشان می‌دهد که مسیر قیمت طلا و نقره تا تثبیت کامل متغیرهای اقتصاد کلان، همچنان متأثر از تقاضای محافظه‌کارانه سرمایه‌گذاران خواهد بود.