خرید بانک‌های منطقه‌ای آمریکا؛ فرصت تاریخی ولز فارگو و سیتی‌گروپ برای توسعه

خرید بانک‌های منطقه‌ای آمریکا توسط غول‌های وال‌استریت بار دیگر به کانون توجه بازارهای مالی تبدیل شده است، هرچند موانع نظارتی کاهش یافته اما تمایل به فروش همچنان پایین است.

فرصت طلایی ولز فارگو و سیتی‌گروپ در خرید بانک‌های منطقه‌ای آمریکا

بر اساس قوانین بانکی ایالات متحده، هیچ بانکی اجازه ندارد بیش از ۱۰ درصد از کل سپرده‌های ملی را در اختیار داشته باشد. این محدودیت قانونی، دو غول بزرگ یعنی جی‌پی‌مورگان چیس و بنک آو آمریکا را از انجام خریدهای کلان محروم کرده است. با این حال، ولز فارگو و سیتی‌گروپ هنوز فضای کافی زیر این سقف دارند و می‌توانند برای خرید بانک‌های منطقه‌ای آمریکا با دارایی بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار اقدام کنند.

سیتی‌گروپ با داشتن حدود ۶۵۰ شعبه در سراسر ایالات متحده، نیاز مبرمی به جذب منابع مالی ارزان‌قیمت دارد. از سوی دیگر، ولز فارگو با شبکه گسترده فعلی خود، از طریق چنین معاملاتی می‌تواند صرفه‌جویی ساختاری در هزینه‌ها ایجاد کند و بازدهی سهام خود را بهبود بخشد.

پنج گزینه اصلی برای تصاحب و ادغام

از میان بیش از ۴٬۲۰۰ موسسه مالی فعال، تنها تعداد انگشت‌شماری از نظر انطباق جغرافیایی و اندازه دارایی مناسب این خریدها هستند:

• ففث ترد (Fifth Third): موتور قدرتمند تجاری و خرد در غرب میانه و جنوب شرقی.
• هانتینگتون (Huntington): دارنده پایگاه سپرده‌های کم‌هزینه و شعب رو به رشد در تگزاس و کارولینا.
• سیتیزنز (Citizens): پوشش متراکم و گسترده در بازارهای ثروتمند نیوانگلند.
• کی‌کورپ (KeyCorp): حضور پررنگ در بخش کسب‌وکارهای میان‌رده از دریاچه‌های بزرگ تا شمال غربی.
• ریجنز (Regions): دارای شبکه قوی سپرده‌گذاری در کریدور جنوبی از جمله فلوریدا.

علاوه بر این پنج گزینه، بانک زایونز برای ولز فارگو و فرست هورایزن برای سیتی‌گروپ گزینه‌های منطقی و هم‌افزا به شمار می‌روند.

کاهش ارزش ادغام‌ها علی‌رغم تسهیل مقررات

برخلاف انتظارات برای موج فراگیر ادغام‌ها، آمارها نشان می‌دهد که ارزش ادغام‌های بانکی در آمریکای شمالی طی شش ماه نخست سال ۲۰۲۶ با کاهش بیش از ۵۰ درصدی به ۳۰.۱ میلیارد دلار رسیده است. سودآوری مطلوب و ارزش بالای سهام موسسات مالی باعث شده است که بیشتر مدیران خود را خریدار بدانند تا فروشنده.

چشم‌انداز آینده تا سال ۲۰۳۰

تحلیل‌های موسسه بین نشان می‌دهد که رقابت برای افزایش مقیاس و استفاده از فناوری‌هایی نظیر هوش مصنوعی، ادغام موسساتی نظیر پی‌ان‌سی، یو‌اس بنکورپ و ترویست را به یک ضرورت تبدیل خواهد کرد تا توان رقابت با ابربانک‌ها حفظ شود.

در نهایت، کاهش ارزش معاملات در سال ۲۰۲۶ نشان می‌دهد حتی با رفع موانع اداری، روند خرید بانک‌های منطقه‌ای آمریکا به تصمیم نهایی رهبران وال‌استریت و آمادگی اهداف برای واگذاری بستگی خواهد داشت.