شاخص S&P 500 در آستانه جهش صعودی؛ سیگنال‌های بازار آپشن چه می‌گویند؟

شاخص S&P 500 با تکیه بر سیگنال‌های مثبت در بازار آپشن‌ها، خود را برای یک شکست رو به بالا آماده می‌کند. پس از یک دوره رکود نسبی، به نظر می‌رسد بازار با انرژی جدیدی برای رالی صعودی حرکت خواهد کرد.

تحلیل وضعیت شاخص S&P 500 و نقش انویدیا

شاخص S&P 500 پس از ثبت رکوردهای تاریخی در ماه اوت، در بازه‌ای محدود بین ۷۶۴۰ تا ۷۷۰۰ دلار گرفتار شده بود. با این حال، در معاملات روز گذشته، این شاخص با رشد ۰.۵ درصدی موفق شد از این محدوده عبور کند.

عامل اصلی این حرکت، گزارش سود بسیار مطلوب شرکت انویدیا (Nvidia) بود که به عنوان سوختی برای خروج بازار از حالت سکون عمل کرد. تحلیلگران معتقدند اگر شاخص بتواند بالاتر از سطح ۷۷۴۰ بسته شود، روند صعودی تثبیت خواهد شد.

در مقابل، بازگشت قیمت به زیر سطح ۷۶۰۰ می‌تواند نشانه‌ای از ضعف ساختاری در بازار باشد.

تضاد بین سیگنال‌های آپشن و وسعت بازار

با وجود خوش‌بینی در بازار آپشن‌ها، برخی شاخص‌های داخلی هشدار می‌دهند. وسعت بازار (Breadth) در حال حاضر در وضعیت منفی قرار دارد؛ به این معنا که برخلاف رشد شاخص، اکثر سهام‌ها در حال کاهش قیمت هستند.

با این حال، دو فاکتور مهم همچنان مثبت هستند:

• نسبت Put-Call: کاهش این نسبت نشان‌دهنده افزایش فعالیت در آپشن‌های خرید (Call) نسبت به آپشن‌های فروش (Put) است.
• شاخص VIX: شاخص ترس یا همان VIX در محدوده ۱۵ تا ۱۶ معامله می‌شود که بسیار پایین‌تر از میانگین بلندمدت ۲۰ است و سیگنال خرید برای سهام صادر می‌کند.

چشم‌انداز آینده و تاثیر سیاست‌های فدرال رزرو

در حالی که نمودار کلی S&P 500 مثبت به نظر می‌رسد، معامله‌گران منتظر سخنرانی کِوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، هستند. اگرچه انتظار نمی‌رود لحن او شوک بزرگی به بازار وارد کند، اما عدم قطعیت‌های سیاسی همیشه می‌تواند روندها را تغییر دهد.

در مجموع، ترکیب سود انویدیا و وضعیت فعلی بازار آپشن‌ها، احتمال وقوع یک شکست رو به بالای قدرتمند را تقویت کرده است.