سقوط شاخص STOXX 600 اروپا در پی افزایش تورم و بازده اوراق قرضه

بازارهای بورس اروپا در روزهای اخیر تحت تأثیر شدید افزایش نرخ بازده اوراق قرضه دولتی و داده‌های نگران‌کننده تورم قرار گرفته‌اند. این عوامل باعث شده است تا شاخص کل بازارهای اروپا، یعنی STOXX 600، به پایین‌ترین سطح خود در یک ماه گذشته سقوط کند.

در حالی که اقتصاد اروپا با چالش‌های جدیدی روبروست، تحلیل‌گران معتقدند این وضعیت می‌تواند مسیر تصمیم‌گیری‌های بانک مرکزی اروپا را در هفته‌های آتی تغییر دهد.

تحلیل وضعیت شاخص‌های اصلی بورس اروپا

افت قیمت‌ها در بازارهای مختلف اروپایی به وضوح مشاهده می‌شود. در ادامه، وضعیت برخی از شاخص‌های مهم آورده شده است:

این کاهش قیمت‌ها در حالی رخ می‌دهد که پیش از این، نشانه‌های تاب‌آوری اقتصادی و سودآوری شرکت‌ها باعث شده بود شاخص STOXX 600 در اوایل ماه اوت به سطوح بی‌سابقه دست یابد.

تورم و سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا

داده‌های جدید نشان می‌دهد که تورم در منطقه یورو در ماه اوت به دلیل افزایش هزینه‌های انرژی، از مرز ۳ درصد عبور کرده است. این موضوع انتظارات بازار را برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا تقویت کرده است.

"پس از تمرکز طولانی‌مدت بر سهام، اکنون دلیل قانع‌کننده‌تری برای سرمایه‌گذاران خرد وجود دارد تا برای تنوع‌بخشی به سبد خود، به سمت اوراق قرضه بروند؛ به‌ویژه زمانی که بازارها از احتمال افزایش نرخ بهره جهانی هراسان هستند."

بر اساس داده‌های LSEG، معامله‌گران انتظار دارند بانک مرکزی اروپا در نشست هفته آینده، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد. همچنین بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله در آلمان به بالاترین سطح خود در ۱۵ سال اخیر رسیده است.

تنش‌های ژئوپلیتیک و بازار انرژی

عوامل فراتر از اقتصاد نیز بر بازارهای انرژی اثرگذار بوده‌اند. افزایش قیمت گاز طبیعی در بازارهای هلند و بریتانیا، ناشی از نگرانی‌ها درباره اختلال در زنجیره تأمین است. این نگرانی‌ها پس از اولین تبادل حملات مستقیم میان ایالات متحده و ایران در یک ماه اخیر شدت یافته است.

در همین حال، قیمت نفت خام برنت نیز با عبور از مرز ۹۲ دلار در هر بشکه، باعث رشد ۱.۸ درصدی سهام شرکت‌های انرژی شده است.

نتیجه‌گیری: بازار سرمایه اروپا در میانه‌ی یک دوره‌ی بی‌ثباتی قرار دارد که در آن تورم بالا و بازده اوراق قرضه، قدرت خرید در بازار سهام را کاهش داده‌اند. با توجه به احتمال افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری میان دارایی‌های ریسکی و امن، تعادل برقرار کنند.