تنش در تنگه هرمز و افزایش نرخ بهره اروپا؛ بازار سهام در وضعیت سکون

بازارهای مالی اروپا در آغاز هفته جاری با وضعیت بی‌جان و محتاطانه روبرو شده‌اند. عوامل متعددی از جمله افزایش تنش‌های نظامی در منطقه خلیج فارس و احتمال تصمیمات سختگیرانه بانک مرکزی اروپا، مانع از ورود سرمایه‌گذاران به معاملات جسورانه شده است.

تنش در تنگه هرمز و تأثیر آن بر بازار انرژی

اعلام برنامه‌های مقامات ایرانی مبنی بر ایجاد یک منطقه محدودشده در نزدیکی تنگه هرمز، فضای کلی بازار را با نگرانی مواجه کرده است. این اقدام در واکنش به عملیات نیروهای آمریکایی علیه نفت‌کش‌های ایرانی صورت می‌گیرد که به دنبال حملات موشکی سپاه پاسداران به ناوهای جنگی ایالات متحده انجام شد.

این تنش‌های ژئوپلیتیک مستقیماً بر قیمت انرژی اثر گذاشته است:

• قیمت نفت برنت با جهشی ناگهانی به بالای ۹۰ دلار در هر بشکه رسید.
• پیش‌بینی می‌شود محدودیت‌های احتمالی در هرمز، ۲۰ درصد از جریان نفت و گاز دریایی جهان را با خطر مواجه کند.
• افزایش هزینه‌های انرژی می‌تواند منجر به شوک رکود تورمی در زنجیره‌های تأمین اروپا شود.

سیاست‌های بانک مرکزی اروپا و بازده اوراق قرضه

در حالی که بازارها با بحران انرژی دست و پنجه نرم می‌کنند، انتظار برای نشست روز پنجشنبه بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز فشار مضاعفی بر سهامداران وارد کرده است. داده‌های تورم در منطقه یورو که به ۳.۳ درصد رسیده، نشان‌دهنده فشار بالای هزینه‌هاست.

بازارها تقریباً بر افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط کریستین لاگارد توافق دارند. این وضعیت باعث شده تا:

1. بازده اوراق قرضه دولتی، از جمله اوراق ۱۰ ساله آلمان، به سطوح بالایی برسد.
2. هزینه‌های بازپرداخت بدهی برای بخش‌های حساس مانند املاک و ساخت‌وساز افزایش یابد.
3. ارزش‌گذاری سهام در برابر بازدهی اوراق قرضه تحت فشار قرار گیرد.

وضعیت شرکت‌های بزرگ و شاخص‌های اصلی

شاخص STOXX 600 اروپا تنها با ۰.۱ درصد تغییر، در نزدیکی کف‌های چند هفته‌ای خود باقی ماند. در همین حال، شاخص‌های اصلی آلمان (DAX) و فرانسه (CAC 40) نیز در محدوده‌های بسیار کوچک نوسان کردند.

در بخش سهام انفرادی، شرکت دارویی نوارتیس با افت ۳ درصدی مواجه شد که دلیل آن شکست در نتایج آزمایش‌های مربوط به یک داروی کلسترول عنوان شده است.