افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در انتظار داده‌های تورم و تنش‌های انرژی

بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده در معاملات روز پنجشنبه با افزایش همراه شد؛ در حالی که سرمایه‌گذاران با دقت تمام، منتظر انتشار داده‌های کلیدی تورم تولیدکننده هستند تا مسیر سیاست‌های پولی آینده را ارزیابی کنند.

تحولات بازار اوراق قرضه و شاخص‌های کلیدی

در پی عدم قطعیت در مورد وضعیت تورم، بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری در تمامی سرخره‌های اصلی صعودی عمل کرد. بازدهی اوراق ۱۰ ساله که معیار اصلی برای تعیین نرخ وام‌های مسکن، خودرو و اعتبار است، با ۱.۷ واحد پایه افزایش به سطح ۴.۸۵۷ درصد رسید. این سطح، بالاترین میزان مشاهده شده از نوامبر سال ۲۰۲۳ محسوب می‌شود.

همچنین در بخش‌های دیگر بازار، تغییرات زیر ثبت شده است:

• اوراق ۲ ساله: افزایش ۱ واحد پایه و رسیدن به سطح ۴.۴۳۶ درصد (حساس به نرخ بهره فدرال رزرو).
• اوراق ۳۰ ساله: رشد بیش از ۲ واحد پایه و ثبت رقم ۵.۳۰۷ درصد (متأثر از ریسک‌های ژئوپلیتیک).

انتظار برای داده‌های تورم و تصمیم فدرال رزرو

بازار جهانی در حالت آماده‌باش برای دریافت گزارش شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) قرار دارد. طبق برآوردهای کارشناسی، انتظار می‌رود این شاخص در ماه اوت با ۵.۴ درصد رشد سالانه منتشر شود که نسبت به رشد ۴.۷ درصدی ماه گذشته، نشان‌دهنده تشدید فشارهای تورمی است.

«انتشار داده‌های تورم تولیدکننده در امروز و تورم مصرف‌کننده در فردا، تصویر شفاف‌تری از وضعیت اقتصادی آمریکا و تصمیمات هفته آینده فدرال رزرو ارائه خواهد داد.»

تنش‌های منطقه‌ای و فشار بر بازار انرژی

علاوه بر مسائل مالی، تداوم درگیری‌های نظامی میان ایران و ایالات متحده نقش مهمی در نوسانات بازار ایفا کرده است. این تنش‌ها باعث افزایش نگرانی‌ها از تورم شده و قیمت انرژی را به شدت تحت فشار قرار داده است.

در حالی که دونالد ترامپ مدعی است قیمت انرژی پس از انتخابات کاهش خواهد یافت، اما در حال حاضر، ریسک‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه همچنان محرک اصلی صعود قیمت‌ها هستند.

نتیجه‌گیری

به طور خلاصه، بازار اوراق قرضه و انرژی تحت تأثیر دو عامل اصلی یعنی انتظار برای داده‌های تورم و تنش‌های نظامی در خاورمیانه قرار گرفته‌اند. واکنش بازار به داده‌های PPI می‌تواند جهت‌گیری نرخ بهره در هفته‌های آتی را به طور کامل تغییر دهد.