قیمت نفت و افزایش ریسک تورم؛ شوک بزرگ به بازارهای جهانی و اوراق قرضه

افزایش ناگهانی قیمت نفت در بازارهای جهانی، موجب شوک گسترده‌ای در بخش اوراق قرضه و بازارهای سهام شده است. این جهش قیمتی با تقویت ریسک‌های تورمی، سرمایه‌گذاران را به سمت پیش‌بینی سیاست‌های انقباضی سخت‌گیرانه‌تر توسط بانک‌های مرکزی سوق داده است.

تنش‌های ژئوپلیتیک و جهش قیمت نفت

قیمت نفت خام برنت پس از یک جهش ۶ درصدی، به سطح ۱۰۹.۹۷ دلار در هر بشکه رسید که بالاترین میزان در چهار ماه اخیر است. محدودیت‌های احتمالی در جریان نفت از طریق تنگه هرمز و درگیری‌های نظامی میان ایالات متحده و ایران، از عوامل اصلی این افزایش قیمت به شمار می‌روند.

علاوه بر این، کنترل بندر موکا در یمن توسط حوثی‌ها، تهدیدی جدی برای صادرات نفت عربستان در دریای سرخ ایجاد کرده است. کارشناسان هشدار می‌دهند که در صورت تشدید درگیری‌ها، قیمت نفت می‌تواند تا مرز ۱۲۲ دلار نیز صعود کند.

واکنش بازار اوراق قرضه و نرخ بهره

در پی افزایش هزینه‌های انرژی، بازدهی اوراق قرضه در سراسر جهان با رکورد جدیدی روبرو شد. بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۴.۹۷ درصد رسید که بالاترین سطح در سه سال اخیر محسوب می‌شود. این موضوع هزینه‌های تامین مالی بدهی‌های ۴۰ تریلیون دلاری دولت آمریکا را افزایش می‌دهد.

سقوط بازارهای سهام و پیش‌بینی بانک‌های مرکزی

افزایش نرخ بهره و بازدهی اوراق قرضه، باعث کاهش ارزش‌گذاری شرکت‌ها و در نتیجه سقوط شاخص‌های بورس در آسیا شد. شاخص نیکئی ژاپن با افت ۲.۸ درصدی و شاخص هنگ‌کنگ نیز با کاهش ۱.۵ درصدی مواجه شدند.

تحلیلگران معتقدند که اکثر بانک‌های مرکزی کشورهای توسعه‌یافته، از جمله فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، احتمالاً برای مهار تورمی که با افزایش قیمت کالاها شعله‌ور شده، نرخ بهره را تا پایان سال جاری افزایش خواهند داد.

در مجموع، ترکیب تنش‌های نظامی در مسیرهای حیاتی تجارت انرژی و فشار تورمی ناشی از قیمت نفت، بازار مالی جهان را در وضعیتی پرریسک قرار داده که انتظار برای داده‌های جدید تورم در ایالات متحده، تعیین‌کننده مسیر بعدی سیاست‌های پولی خواهد بود.