قیمت طلا با بازگشت به ۴۳۵۰ دلار، در برابر فشار نرخ بهره مقاومت کرد

بازگشت قیمت طلا به نزدیکی سطح ۴۳۵۰ دلار پس از یک افت ناگهانی، در حالی رخ داد که کاهش ارزش دلار، فرصتی برای بازیابی قیمت‌ها فراهم کرد. سرمایه‌گذاران در حال حاضر با دقت، ترکیبی از افزایش قیمت نفت، بازدهی اوراق قرضه و احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در بازار زیر نظر دارند.

عوامل فشار بر بازار طلا و تورم در آمریکا

اگرچه قیمت طلا در معاملات روز جمعه بهبود یافت، اما بازار همچنان تحت تأثیر انتظارات مربوط به سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو قرار دارد. داده‌های اخیر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ایالات متحده نشان داد که این شاخص در ماه اوت شاهد ۰.۴ درصد افزایش بوده است که قوی‌ترین رشد از ماه مه تاکنون محسوب می‌شود.

این افزایش قیمت‌ها، نگرانی‌ها را در مورد تأثیر هزینه‌های فزاینده انرژی بر نرخ کلی تورم تقویت کرده است. در همین راستا، تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه، از جمله درگیری‌های میان ایالات متحده و ایران، باعث شده است که قیمت نفت برنت به نزدیکی ۱۰۸ دلار در هر بشکه برسد.

«تداوم اختلال در زنجیره تأمین انرژی می‌تواند تورم را افزایش داده و احتمال اتخاذ سیاست‌های سخت‌گیرانه توسط فدرال رزرو را بیشتر کند.»

جریان سرمایه و تقاضای صندوق‌های ETF

علیرغم فشارهای کوتاه‌مدت، تقاضای نهادی برای خرید طلا همچنان قدرتمند است. طبق گزارش شورای جهانی طلا، صندوق‌های ETF که با پشتوانه فیزیکی طلا فعالیت می‌کنند، تنها در ماه اوت شاهد ورود ۱۸ میلیارد دلار سرمایه بوده‌اند که دومین ورود بزرگ ماهانه در تاریخ این صندوق‌ها محسوب می‌شود.

تحلیل تکنیکال و چشم‌انداز آتی

تحلیلگران معتقدند که برای پایان یافتن روند نزولی و بازگشت به روند صعودی، قیمت طلا باید سطح میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۵۳۷ دلار را بازپس‌گیری کند. تا زمانی که این سطح تثبیت نشود، احتمال اصلاح بیشتر قیمت‌ها تا محدوده ۴۲۰۰ دلار همچنان در بازار مطرح است.

در مجموع، بازار در انتظار تصمیم نهایی فدرال رزرو است؛ جایی که در حال حاضر بازار‌ها احتمال حدود ۷۰ درصدی برای افزایش نرخ بهره در نشست پیش رو را پیش‌بینی می‌کنند.

نتیجه‌گیری: بازگشت موقت قیمت طلا به محدوده ۴۳۵۰ دلار نشان‌دهنده مقاومت در برابر فشار نرخ بهره است، اما تداوم تنش‌های انرژی و داده‌های تورمی، همچنان تعیین‌کننده مسیر اصلی این فلز گرانبها در هفته‌های آتی خواهند بود.