جهش قیمت نفت و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری؛ بحران تورمی در بازارهای جهانی

جهش ناگهانی قیمت نفت به سمت مرز ۱۱۰ دلار، موجی از نگرانی‌های تورمی را در بازارهای جهانی ایجاد کرده و منجر به ریزش شدید ارزش اوراق قرضه و شاخص‌های بورس در اقتصادهای بزرگ شده است.

افزایش قیمت انرژی، فرضیه تشدید سیاست‌های انقباضی توسط بانک‌های مرکزی را تقویت کرده و سرمایه‌گذاران را از بازارهای ریسک‌پذیر به سمت دارایی‌های امن‌تر سوق داده است.

تحولات بازار نفت و بحران امنیت انرژی

قیمت نفت برنت پس از یک جهش ۶ درصدی، در معاملات شبانه به رقم ۱۰۹.۹۷ دلار در هر بشکه رسید که بالاترین سطح چهار ماه اخیر محسوب می‌شود. اگرچه قیمت‌ها کمی تحت فشار فروش قرار گرفتند، اما این کالا همچنان در مسیر ثبت یک رشد هفتگی ۱۱ درصدی قرار دارد.

عوامل ژئوپلیتیک، از جمله محدودیت‌های انتقال انرژی در تنگه هرمز و درگیری‌های نظامی در منطقه، از جمله دلایل اصلی این نوسانات هستند. همچنین، تسلط نیروهای حوثی بر بندر مخا در یمن، صادرات نفت عربستان در دریای سرخ را با تهدید جدی مواجه کرده است.

"در صورت وقوع یک جنگ تمام‌عیار میان عربستان و حوثی‌ها، احتمال رسیدن قیمت نفت برنت به ۱۲۱.۹۹ دلار تا پایان سال جاری وجود دارد."

تکانه‌های شدید در بازارهای اوراق و سهام آمریکا

بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده به دلیل افزایش ترس از تورم، به سطوح جدیدی دست یافته است. این افزایش بازده، هزینه‌های مالی بدهی‌های ۴۰ تریلیون دلاری دولت آمریکا را به شدت بالا می‌برد.

این روند صعودی در بازده اوراق، مستقیماً بر نرخ وام‌های مسکن و ارزش‌گذاری شرکت‌ها تأثیر گذاشته و باعث شده تا شاخص‌های بورس در آسیا نیز با ریزش همراه شوند. شاخص نیکی ژاپن ۲.۲ درصد و شاخص بورس چین ۰.۸ درصد کاهش یافتند.

آینده سیاست‌های پولی و نرخ بهره جهانی

تحلیلگران معتقدند با توجه به پایداری تورم هسته و رشد مقاوم اقتصاد، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در ماه جاری بسیار بالا است. در واقع، احتمال این اقدام توسط بانک مرکزی آمریکا حدود ۷۰ درصد برآورد می‌شود.

گزارش‌های جدید نشان می‌دهد که از میان ۹ بانک مرکزی در اقتصادهای توسعه‌یافته، احتمالاً ۸ بانک از جمله بانک مرکزی اروپا، ژاپن، استرالیا و نیوزیلند، تا پایان سال جاری میلادی سیاست‌های انقباضی خود را ادامه خواهند داد.

در نهایت، ترکیب تنش‌های نظامی در خاورمیانه و فشار تورمی ناشی از گرانی نفت، بازار جهانی را در وضعیتی پرریسک قرار داده که می‌تواند منجر به تغییرات ساختاری در سیاست‌های پولی تمامی اقتصادهای بزرگ شود.