عادات پس‌اندازی در اروپا؛ فرصت‌های از دست رفته تریلیون یورویی برای رشد اقتصادی

عادات پس‌اندازی خانوارها در اروپا و نحوه تخصیص این منابع مالی، می‌تواند تأثیرات بنیادینی بر روند رشد اقتصادی این قاره داشته باشد. تحلیل‌های جدید نشان می‌دهد که تمرکز بیش از حد بر سپرده‌های بانکی به جای ابزارهای سرمایه‌گذاری، فرصت‌های عظیمی را برای افزایش ثروت عمومی از دست داده است.

تلفات مالی ناشی از انتخاب سپرده‌های بانکی

بر اساس برآوردهای منتشر شده، اگر تنها یک‌چهارم از جریان ورودی سپرده‌ها در بازه زمانی ۲۰۰۲ تا ۲۰۲۵ به جای حساب‌های بانکی، وارد صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌شد، ثروت خانوارها در اروپا دست‌کم ۱.۱۷ تریلیون یورو افزایش می‌یافت. این رقم معادل حدود ۷ درصد از کل تولید ناخالص داخلی (GDP) منطقه یورو است.

سناریوی خوش‌بینانه‌تر نشان می‌دهد که اگر این مبالغ به جای صندوق‌ها، مستقیماً در بازار سهام سرمایه‌گذاری می‌شد، پتانسیل رشد ثروت به رقم خیره‌کننده ۲.۷۹ تریلیون یورو یا معادل ۱۸ درصد از تولید ناخالص داخلی می‌رسید.

مقایسه ساختار مالی اروپا و ایالات متحده

تفاوت در نحوه مدیریت دارایی‌ها، توانایی اروپا در تأمین مالی بخش‌های نوآور مانند فناوری را محدود کرده است. در حالی که بانک‌ها می‌توانند از سپرده‌ها برای وام‌دهی به شرکت‌های سنتی استفاده کنند، این مدل برای حمایت از شرکت‌های پرخطر و تکنولوژی‌محور کارآمد نیست.

تغییر در رفتار سرمایه‌گذاران اروپایی

علیرغم چالش‌ها، نشانه‌هایی از تغییر در عادات پس‌اندازی مشاهده می‌شود. از سال ۲۰۲۵، سهم صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ETFها به ۳۷ درصد رسیده است، در حالی که این رقم در بازه ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۴ تنها ۲۴ درصد بود. همچنین، حجم ورود پول جدید به بازار سهام و اوراق قرضه از سپرده‌های بانکی پیشی گرفته است.

"بسیاری از شهروندان اروپایی همچنان بازار سرمایه را مانند یک کازینو می‌بینند یا از عدم دانش کافی در این حوزه بیم دارند."

بررسی‌ها نشان می‌دهد ۴۲ درصد از افراد به دلیل ریسک بالا و ۳۵ درصد به دلیل کمبود اطلاعات تخصصی، از ورود به بازار خودداری می‌کنند؛ هرچند ۳۰ درصد از شرکت‌کنندگان در نظرسنجی‌ها اعلام کرده‌اند که تمایل به تجربه سرمایه‌گذاری دارند.

نتیجه‌گیری: گذار از مدل ذخیره سازی سنتی به سمت سرمایه‌گذاری فعال، کلیدی برای تقویت تولید ناخالص داخلی و تأمین مالی نوآوری در اروپا خواهد بود. رفع موانع آموزشی و کاهش ترس از ریسک، می‌تواند ثروت نهفته در حساب‌های بانکی را به محرک رشد اقتصادی تبدیل کند.