خروج ۴.۵ میلیارد دلاری از ETFهای سهامی آمریکا با افزایش احتمال نرخ بهره

خروج گسترده سرمایه از صندوق‌های ETF سهامی آمریکا در پی افزایش احتمالات افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بازار سرمایه ایالات متحده را با فشار فروش شدیدی مواجه کرده است. این حرکت گسترده سرمایه‌گذاران، بازارهای مالی را در برابر نوسانات شدید قرار داده است.

تأثیر انتظارات نرخ بهره بر جریان سرمایه

بر اساس گزارش‌های اخیر، هفته جاری شاهد خروج بیش از ۴.۴۵ میلیارد دلار از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سهام بوده‌ایم. این در حالی است که در هفته پیشین، شاهد ورود ۱.۳۵ میلیارد دلار سرمایه به این صندوق‌ها بودیم. عامل اصلی این تغییر جهت، افزایش چشمگیر احتمال افزایش نرخ بهره توسط کمیته بازار باز (FOMC) است.

داده‌های تورمی تولیدکننده و مصرف‌کننده، فشار قیمتی را نشان داده و احتمال افزایش نرخ بهره ۲۵ واحدی را از ۵۹ درصد در هفته گذشته، به حدود ۸۷ درصد رسانده است. این تغییر رویکرد، باعث شده تا شاخص S&P 500 پس از دو هفته رشد، با افت نزدیک به ۱ درصد مواجه شود.

تحلیل عملکرد صندوق‌های شاخصی و بخش‌های مختلف

خروج سرمایه در بخش‌های مختلف بازار با شدت‌های متفاوتی مشاهده می‌شود. در ادامه، جزئیات خروج سرمایه از برخی صندوق‌های کلیدی آورده شده است:

تحلیلگران معتقدند که بخش‌های فناوری و مصرفی به دلیل حساسیت بالا به هزینه‌های استقراض، بیشترین آسیب را از این روند نرخ بهره می‌بینند.

بازدهی اوراق قرضه و وضعیت بازار بدهی

افزایش تقاضا برای نرخ بهره بالاتر، منجر به سقوط قیمت اوراق قرضه دولتی و در نتیجه افزایش بازدهی آن‌ها شده است. بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در این هفته با رشد ۱۹.۱ واحد پایه، به سطح ۴.۹۷۵ درصد رسید که بسیار نزدیک به مرز کلیدی ۵ درصد است.

"تفاوت فزاینده میان صندوق‌های بزرگ و خروج سرمایه از بخش‌های با بازده بالا، نشان‌دهنده نگرانی عمیق بازار از سیاست‌های انقباضی آینده است."

در مجموع، بازار سرمایه آمریکا در حال گذار از دوران رشد به دوران احتیاط است. افزایش احتمال سیاست‌های سخت‌گیرانه فدرال رزرو، محرک اصلی خروج میلیاردها دلار از صندوق‌های ETF و افزایش بازدهی اوراق قرضه بوده که چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار را با چالش‌های جدی روبرو کرده است.