ضعف ارزهای آسیایی در پی تقویت دلار و افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا

در حالی که بازارهای جهانی خود را برای تصمیمات کلیدی فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن آماده می‌کنند، ارزهای آسیایی تحت فشار قرار گرفته و در برابر تقویت شدن دلار آمریکا، کاهش ارزش نشان می‌دهند. این نوسانات در پی افزایش بازدهی اوراق قرضه و تغییرات در سیاست‌های پولی بزرگترین اقتصادهای جهان رخ داده است.

تحلیل وضعیت دلار و بازدهی اوراق قرضه

شاخص دلار با افزایش ۰.۱۲ درصدی به سطح ۹۹.۶۰ رسید که نشان‌دهنده نزدیکی به بالاترین سطح دو هفته اخیر است. این صعود در حالی رخ می‌دهد که بازارها تقریباً اطمینان دارند فدرال رزرو در نشست روز چهارشنبه، نرخ بهره را افزایش خواهد داد. طبق داده‌ها، احتمال انتقال نرخ بهره به بازه ۳.۷۵ تا ۴ درصد، به ۹۲.۱ درصد افزایش یافته است.

علاوه بر سیاست‌های پولی، افزایش قیمت نفت خام برنت به بالای ۱۰۷ دلار در هر بشکه، باعث شده است که بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا برای نخستین بار از سال ۲۰۰۷، از مرز ۵ درصد عبور کند. این ترکیب از عوامل، فشار بر ارزهای کشورهای واردکننده نفت را دوچندان کرده است.

تضعیف ین ژاپن و چشم‌انداز بانک مرکزی ژاپن

جفت ارز USD/JPY با رشد ۰.۳ درصدی به سطح ۱۵۴.۸۲ رسید که نشان‌دهنده عقب‌نشینی بیشتر ین ژاپن از اوج هفت‌ماهه خود است. با این حال، تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران بر نشست روز جمعه بانک مرکزی ژاپن (BOJ) است.

بازارها منتظرند تا ببینند آیا بانک مرکزی ژاپن با افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره، مسیر سخت‌گیرانه‌تری را برای سیاست‌های پولی خود در پیش خواهد گرفت یا خیر. همچنین رسیدن بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن به ۳.۰۲۵ درصد، که بالاترین سطح در ۳۰ سال اخیر است، بر حساسیت بیشتر این ارز تأکید دارد.

تأثیرات گسترده بر اقتصادهای منطقه آسیا

ضعف ارزهای آسیایی تنها به ژاپن محدود نمی‌شود. در این میان، نرخ تبدیل وون کره جنوبی با افزایش ۰.۹ درصدی به ۱,۳۵۹.۱۱ رسید که نشان‌دهنده فشار شدید بر این ارز است. همچنین:

• روپیه هند: کاهش ارزش و رسیدن به سطح ۹۶.۰۰
• روبیا اندونزی: تحت فشار ناشی از تغییرات در وزارت امور مالیه
• دلار استرالیا و نیوزلند: کاهش ارزش در برابر دلار آمریکا

تحلیل‌گران معتقدند افزایش هزینه‌های انرژی، بیلب‌های واردات را برای کشورهای آسیایی سنگین‌تر کرده و ریسک‌های تورمی را در این منطقه افزایش داده است.

در مجموع، ترکیب سیاست‌های انقباضی ایالات متحده و افزایش قیمت انرژی، فضای پرریسک و پرنوسانی را برای ارزهای آسیایی ایجاد کرده است که تا پایان هفته و مشخص شدن تصمیمات بانک‌های مرکزی، همچنان ادامه خواهد داشت.