تحلیل بانک آمریکا: سه شرکت برتر مواد شیمیایی در منطقه MENA برای سرمایه‌گذاری

در شرایط بحرانی ناشی از ناپایداری‌های ژئوپلیتیک، بانک آمریکا (BofA) در تحلیل جدید خود، شرکت‌های فعال در حوزه تولید کود را نسبت به صنایع پتروشیمی ترجیح داده است. این نهاد مالی با تمرکز بر توازن عرضه و تقاضا، سه شرکت کلیدی در حوزه اوریا را برای سرمایه‌گذاری شناسایی کرده است.

چالش‌های لجستیکی و اثرات تنش‌های منطقه‌ای

تحلیلگران بانک آمریکا به دلیل محدودیت‌های احتمالی در عبور کالا از تنگه هرمز و دریای سرخ، پیش‌بینی‌های سودآوری سال ۲۰۲۶ را با ۱۵ درصد کاهش مواجه کرده‌اند. بر اساس این گزارش، حجم فروش در هفت ماه از سال ۲۰۲۶ تحت تأثیر قرار خواهد گرفت، هرچند انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۷ روند بازگشت به سطح پیش از تنش‌ها آغاز شود.

سه شرکت برتر منتخب برای سرمایه‌گذاری

۱. شرکت Fertiglobe

این تولیدکننده اوریا با نگاهی مثبت به قیمت‌ها، همچنان در ردیف شرکت‌های دارای رتبه «خرید» قرار دارد. ویژگی‌های کلیدی این شرکت عبارتند از:

• ارزیابی جذاب: نسبت P/E برای سال ۲۰۲۷ معادل ۱۴ برابر است.
• وضعیت مالی: نسبت بدهی خالص به EBITDA در سطح بسیار پایین (۰.۷) قرار دارد.
• عملکرد مالی: درآمد در سه ماهه دوم ۲۰۲۶ با رشد خیره‌کننده ۹۲ درصدی به ۱.۱ میلیارد دلار رسیده است.

۲. شرکت SABIC Agri-Nutrients

این شرکت به دلیل قرارگیری در معرض بازار اوریا و چشم‌انداز میان‌مدت مطلوب، مورد توجه است. SABIC Agri-Nutrients با دارا بودن ۱۱.۵ میلیارد ریال نقدینگی خالص، آماده توسعه است. همچنین برنامه‌ریزی برای احداث یک کارخانه جدید اوریا با هزینه ۳.۵ میلیارد دلار در اواخر سال ۲۰۲۶ آغاز خواهد شد.

۳. شرکت Industries Qatar

این شرکت از نظر ارزش‌گذاری، جذاب‌ترین گزینه در میان سه شرکت مذکور محسوب می‌شود. با نسبت P/E معادل ۱۱ برابر، این شرکت ۲۰ درصد ارزان‌تر از میانگین بلندمدت خود معامله می‌شود. تکمیل ساخت کارخانه آمونیاک با ظرفیت ۱.۲ میلیون تن، پتانسیل رشد ۲۰ درصدی در حجم فروش را فراهم کرده است.

جدول مقایسه وضعیت مالی شرکت‌های منتخب

در نهایت، با وجود ریسک‌های ناشی از بحران‌های منطقه‌ای و احتمال مازاد عرضه در بخش پتروشیمی‌های کالایی چین، تمرکز بر شرکت‌های تولیدکننده کود به دلیل تقاضای پایدار و وضعیت مالی قدرتمند، یک استراتژی دفاعی و سودآور در بازار مواد شیمیایی منطقه به نظر می‌رسد.