اصلاح فرمول حجم مبنای پویا با افزودن ضریب صف برای بهبود نقدشوندگی

بازار سرمایه با هدف بهبود کارایی و تسهیل معاملات، در پی اصلاح ساختاری در محاسبات حجم مبنای پویا با افزودن پارامتری جدید تحت عنوان «ضریب صف» است تا چالش‌های نقدشوندگی در نمادهای خاص برطرف شود.

تحلیل عملکرد حجم مبنای پویا در بازار پایه

بررسی‌های آماری بر روی بیش از ۳۶ هزار مورد مشاهده «نماد-روز» نشان می‌دهد که پیاده‌سازی روش پویا از مهرماه ۱۴۰۴، تحولات مثبتی در ساختار بازار ایجاد کرده است. در مقایسه با متد قدیمی و ثابت، روش فعلی منجر به کاهش معنادار حجم مبنا و بهبود چشمگیر نرخ پرشدگی شده است.

آمارهای استخراج شده از عملکرد بازار نشان‌دهنده تغییرات زیر است:

معرفی ضریب صف برای اصلاح فرمول محاسباتی

علیرغم بهبودهای به‌دست‌آمده، تفاوت نرخ پرشدگی میان نمادهای پرنقدشونده و کم‌نقدشونده، نیاز به اصلاح دقیق‌تر فرمول را برجسته کرده است. ضریب صف راهکار جدیدی است که با هدف مدیریت بهتر نمادهای با نقدشوندگی پایین طراحی شده است.

این ضریب از تقسیم میانگین روزانه حجم معاملات در طول هفته بر میانگین حجم صف‌های خرید یا فروش به دست می‌آید. مقدار این ضریب در بازه مشخص زیر قرار می‌گیرد:

• سقف ضریب: ۱.۰
• کف ضریب: ۰.۵

با اعمال این ضریب، در شرایطی که حجم معاملات نسبت به حجم صف بسیار ناچیز باشد، حجم مبنا می‌تواند تا ۵۰ درصد کاهش یابد تا امکان پر شدن حجم در روزهای معاملاتی تسهیل شود.

نتیجه‌گیری و چشم‌انداز بازار

اصلاح فرمول حجم مبنای پویا با هدف اصلی متناسب‌سازی ظرفیت معاملات با شرایط واقعی هر نماد انجام می‌شود. این اقدام باعث می‌شود در روزهایی که صف‌های خرید یا فروش با حجم معاملات بسیار پایین همراه هستند، مانع از قفل شدن نمادها شده و جریان نقدشوندگی را در بازار بهبود بخشد.