افزایش نظارت فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلستان بر ریسک‌های بانکی پس از ضرر جین استریت

افزایش نظارت بانک‌های مرکزی بر میزان وابستگی موسسات مالی بزرگ به شرکت‌های معاملاتی، در پی زیان‌های سنگین و ناگهانی در بازارهای سرمایه، به یک اولویت فوری تبدیل شده است.

ریشه‌های بحران: سقوط صندوق‌های هوش مصنوعی

گزارش‌های منتشر شده نشان می‌دهد که آشفتگی‌های اخیر در صندوق پوشش ریسک Situational Awareness، که توسط پژوهشگر سابق OpenAI مدیریت می‌شود، منجر به خسارات جبران‌ناپذیری شده است. این صندوق که تمرکز ویژه‌ای بر فناوری‌های هوش مصنوعی داشت، پس از ریزش شدید سهام بخش نیمه‌رسانور و هوش مصنوعی، ناچار به فروش بخش بزرگی از سبد سهام خود به شرکت Citadel Securities شد.

این سلسله اتفاقات باعث شد تا شرکت معاملاتی جین استریت (Jane Street) در آن ماه با زیانی بالغ بر ۱۵ میلیارد دلار مواجه شود که شوک بزرگی به سیستم مالی وارد کرد.

تحرکات فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلستان

در پاسخ به این وضعیت، فدرال رزرو ایالات متحده و بانک مرکزی انگلستان (BoE) فرآیند بازرسی خود را تسریع کرده‌اند. این نهادهای نظارتی در حال جمع‌آوری اطلاعات دقیق از بانک‌های جهانی هستند تا ابعاد زیر را ارزیابی کنند:

• میزان ریسک‌پذیری شرکت‌های معاملاتی بزرگ در بازار.
• نحوه تغییر و نوسان میزان وابستگی بانک‌ها به این شرکت‌ها در طول روزهای معاملاتی.
• کارایی و عملکرد پروتکل‌های کنترل ریسک در موسسات مالی.

تحت فشار بانک‌های وال استریت

پیش از این نیز کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) با صدور احضاریه، بانک‌های بزرگی نظیر Goldman Sachs، JPMorgan، Citigroup و Bank of America را تحت بررسی قرار داده است. تمرکز این تحقیقات بر فعالیت‌های معاملاتی و میزان استفاده از اهرم‌های مالی در دوران بحران اخیر است.

نهادهای نظارتی به دنبال درک این موضوع هستند که چگونه معاملات منجر به فراخوان‌های حاشیه سود (Margin Calls) شده و ارتباطات این صندوق‌ها با وام‌دهندگان چگونه مدیریت شده است.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

در نهایت، این اقدامات نظارتی نشان‌دهنده تلاش جدی بانک‌های مرکزی برای جلوگیری از تکرار سناریوهای مشابه است که در آن نوسانات شدید در یک بخش خاص (مانند هوش مصنوعی)، می‌تواند کل سیستم بانکی را با تهدید جدی مواجه کند. شفافیت در میزان وابستگی بانک‌ها به شرکت‌های معاملاتی، اکنون به یک ضرورت برای حفظ ثبات اقتصادی جهانی تبدیل شده است.