احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در اکتبر با توجه به تورم بالا و رشد اقتصادی

بازار سرمایه با واکنش شدید به اظهارات مقامات فدرال رزرو و داده‌های جدید تورمی، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را با احتمالی بسیار بالا پیش‌بینی می‌کند. این تحولات در حالی رخ می‌دهد که فشارهای تورمی ناشی از هزینه‌های انرژی و رشد دستمزدها، فضای سیاست‌گذاری پولی را پیچیده کرده است.

تأیید احتمال افزایش نرخ بهره توسط مقامات فدرال رزرو

مایکل بار، از مدیران هیئت فدرال رزرو، در سخنرانی خود تأکید کرد که سیاست‌گذاران برای رسیدن به هدف تورم، همچنان نیاز به انجام اصلاحات بیشتری دارند. وی خاطرنشان کرد که ثبات قیمت‌ها برای حمایت از رشد پایدار و حداکثر اشتغال، امری حیاتی است.

"در سناریوی اصلی من، احتمالاً برای اطمینان از کاهش به‌موقع تورم به سطح هدف، نیاز به تعدیلات سیاستی بیشتری خواهد بود."

این اظهارات پس از آن مطرح شد که نرخ بهره در هفته گذشته با افزایش ۲۵ واحدی به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رسید. با توجه به این دیدگاه‌ها، بازارها بر اساس قراردادهای آتی، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر را به ۷۳ درصد ارتقا داده‌اند.

گزارش تورم و رشد خیره‌کننده بخش‌های تولید و خدمات

داده‌های منتشر شده از سوی S&P Global نشان‌دهنده رشد قدرتمند اقتصاد اما با چالش‌های تورمی است. شاخص‌های کلیدی در بالاترین سطح خود در سال‌های اخیر قرار گرفته‌اند:

علاوه بر رشد تولید، شاخص کلی تورم نیز به بالاترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۲ رسیده است. افزایش هزینه‌های سوخت، حمل‌ونقل و رشد دستمزدها، عامل اصلی این فشار قیمتی هستند که می‌تواند در ماه‌های آینده بر قیمت‌های فروش نیز اثر بگذارد.

واکنش بازارها و وضعیت اوراق قرضه

بازارهای مالی بلافاصله به این داده‌ها واکنش نشان دادند. بازده اوراق قرضه خزانه داری دو ساله، که حساس‌ترین ابزار نسبت به سیاست‌های فدرال رزرو است، با افزایشی بیش از ۱۳ واحد پایه به سطح ۴.۹ درصد رسید. این حرکت نشان‌دهنده انتظار قدرتمند سرمایه‌گذاران برای سیاست‌های انقباضی بیشتر است.

در بخش اشتغال نیز، شرکت‌ها برای مدیریت حجم سفارش‌ها، نیاز مبرمی به نیروی کار جدید نشان داده‌اند. رشد اشتغال در بخش خدمات از سریع‌ترین نرخ خود از سال ۲۰۰۲، و در بخش تولید از بالاترین سطح از سال ۲۰۲۱ عبور کرده است.

نتیجه‌گیری: ترکیب رشد سریع بخش‌های تولیدی و خدماتی با فشار تورم ناشی از هزینه‌های انرژی، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را به یک واقعیت قریب‌الوقوع در بازار تبدیل کرده است. سیاست‌گذاران فدرال رزرو با چالش حفظ رشد اقتصادی و کنترل تورم روبرو هستند.