تحلیل بازار طلا و سکه در شهریور؛ رشد چشمگیر قیمت‌ها با موتور دلار

بازار طلا و سکه در ماه شهریور ۱۴۰۵ با نوسانات شدید و تقابل قدرت میان نرخ ارز داخلی و قیمت جهانی اونس، تجربه‌ای پرالتهاب را پشت سر گذاشت. در حالی که طلای جهانی با افت قیمت مواجه بود، رشد چشمگیر دلار باعث شد قیمت‌های داخلی علی‌رغم اصلاح‌های مقطعی، روند کلی صعودی را حفظ کنند.

نبرد دلار و اونس؛ چرا قیمت‌های داخلی رشد کردند؟

یکی از کلیدی‌ترین ویژگی‌های معاملات شهریور، نبرد میان دو متغیر اصلی بود. اگرچه اونس جهانی در این ماه با افت ۵.۹۱ درصدی مواجه شد، اما نرخ دلار در بازار آزاد با رشد ۱۸ درصدی، نقش موتور محرک را ایفا کرد. این هم‌گرایی باعث شد تا کاهش قیمت طلای جهانی، اثر خود را در بازار ایران به طور کامل نشان ندهد.

معامله‌گران در این ماه با ترکیبی از انتظارات تورمی و ریسک‌های سیاسی، از فرصت‌های اصلاح قیمت برای ورود مجدد استفاده کردند. تحولات منطقه‌ای، به‌ویژه اخبار مربوط به تنگه هرمز، بارها باعث تغییر جهت تقاضا و افزایش خرید احتیاطی شده بود.

تحلیل عملکرد دارایی‌های مختلف در شهریور ۱۴۰۵

بازار طلا و سکه در طی این ماه، طیف گسترده‌ای از تغییرات را تجربه کرد که در جدول زیر خلاصه شده است:

تدخل بانک مرکزی و ابزارهای مدیریت بازار

برای کنترل روند صعودی و مدیریت نقدینگی، سیاستگذار از چندین ابزار استفاده کرد:

• فروش ارز توافقی: آغاز فروش اسکناس ارز برای کاهش فشار تقاضا در بازار.
• حراج شمش طلا: معامله حدود ۴۴ کیلوگرم شمش جهت افزایش عرضه رسمی.
• اوراق سلف سکه: ارائه ابزارهای مالی برای انتقال بخشی از نقدینگی به بازار سرمایه.

چشم‌انداز مهرماه؛ سطوح حساس برای معامله‌گران

با ورود به ماه مهر، بازار در حال آزمودن مقاومت‌های جدید است. برای طلای ۱۸ عیار، سطح ۲۴ میلیون تومان یک مقاومت روانی بسیار مهم محسوب می‌شود، در حالی که حمایت ۲۳.۵ میلیون تومان می‌تواند تعیین‌کننده روند بعدی باشد.

در بازار سکه نیز، سطح ۲۴۰ میلیون تومان برای سکه امامی به عنوان یک سد تکنیکی عمل می‌کند. اگر قیمت‌ها بتوانند بالای این مرز تثبیت شوند، احتمال حرکت به سمت سطوح بالاتر وجود دارد، در غیر این صورت احتمال اصلاح تا محدوده ۲۳۰ میلیون تومان متصور خواهد بود.

در نهایت، جهت‌گیری بازار در ماه پیش رو بیش از هر چیز به تعادل میان نرخ ارز داخلی و سیاست‌های پولی آمریکا وابسته خواهد بود.